По данным Комитета аналитики Зернового Союза Казахстана, цены на условиях EXW - элеватор, в тыс тенге/т, включая НДС 16%:
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 23-24%) - 90 - 94 🔽 (-2)
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 25-26%) - 93 - 96 🔽 (-2)
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 27%) - 105 - 109 🔽 (-4)
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 28-29%) - 110 - 114 🔽 (-6)
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 30+) - 125 - 129 🔽 (-6)
▪️Пшеница 4 кл - 87 - 91 🔽 (-2)
▪️Пшеница 5 класса - 86 - 90 🔽 (-1)
▪️Ячмень фуражный - 87 - 91 🔽 (-2)
▪️Семена льна - 220 - 230 🔽 (-5)
-----------------------------------------------
Курсы валют Нацбанка РК:
494,66 тенге/$ 🔽 (-1,34)
6,43 тенге/₽ 🔼 (+0,01)
581,87 тенге/€ 🔽 (-6,14)
71,61 тенге/¥ 🔽 (-0,19)
-----------------------------------------------
Экспортные цены, USD/тонна:
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 23-24 %) - 265 - 270 DAP Сарыагаш 🔼 (+25)
▪️Пшеница 3 кл (кл-на 25-26%) - 268 - 273 DAP Сарыагаш 🔼 (+25)
▪️Пшеница 3 Кл (кл-на 27%) - 280 - 285 DAP Сарыагаш 🔼 (+20)
▪️Пшеница 3 Кл (кл-на 28-29%) - 300 - 305 DAP Сарыагаш 🔼 (+20)
▪️Пшеница 3 Кл (кл-на  30+) - 315-320 🔼 (+20)
▪️Пшеница 4 кл - 255 - 260 DAP  Сарыагаш 🔼 (+22)
▪️Пшеница 5 кл - 245 - 250 DAP  Сарыагаш 🔼 (+22)

▪️Ячмень - 255 - 260 -  DAP  Сарыагаш 🔼 (+25)
▪️Ячмень - 250 - 255 FOB - Актау 🔼 (+15)
▪️Ячмень - 235 - 240 DAP Достык/Алтынколь 🔼 (+20)

▪️Семена льна - 505 - 510 FCA - станция отправления 🔼 (+15)

Мука пшеничная, условия поставки DAP Сарыагаш, USD/t:
▪️Мука Казахстанская (Атта -  афганский помол) - 260 - 265 ▶️ (0)
▪️Мука 1 с. - 315 - 320 ▶️ (0)
▪️Мука в/с - 405 - 410 ▶️ (0)

Мука кормовая, условия поставки DAP Алашанькоу / Хоргос, USD/t:
▪️протеин 11-12% - 240-245 ▶️ (0)
▪️протеин 12-13% - 245-250 ▶️ (0)

Внутренний рынок:
Изменения в новом Налоговом кодексе (НК) с 1 января текущего года, в части зачёта НДС при экспорте сельхозпродукции основательно потрясли внутренний и экспортный рынок зерновых и масличных культур. В соответствии с требованиями НК, при оборотах по нулевой ставке (экспорте) сельхозпродукции, сумма НДС, ранее взятая в зачёт по приобретенным товарам подлежит уменьшению на 80%. При этом, сторнированный НДС не идёт на вычеты при налогообложении и подлежит списанию за счёт чистой прибыли (после налогообложения) экспортёра. Таким образом, потери экспортеров составят 12,8%. Это уже привело к коррекции цен на внутреннем и внешнем рынках. Экспортёры аккуратно озвучивают новые цены, однако рынок пока не готов работать по новым условиям. Стагнация на рынке продолжается. 
Многочисленные обращения участников рынка в госорганы, НПП "Атамекен" позволили организовать  соответствующие консультации с участием всех заинтересованных сторон.
Таким образом, цены носят номинальный характер и будут в дальнейшем меняться, в зависимости от развития ситуации.
За прошедшую неделю цены на внутреннем рынке снижались на все культуры:
▪️на пшеницу, в зависимости от качества снижение составило от 1 тыс тенге/т на пшеницу 5 класса, до 6 тыс тенге/т на пшеницу 3 класса с Кл 28-29 и 30+;
▪️на ячмень цена понизилась на 2 тыс тенге/т;
▪️на семена льна понижение составило 5 тыс тенге/т.
Дополнительный негативный фактор для рынка - сильный тенге.

Валютный рынок:
На прошедшей неделе  тенге продолжал укрепляться ко всем валютам, кроме рубля. И только в конце недели произошла  частичная коррекция в сторону незначительного ослабления тенге. По итогу, доллар США по отношению к тенге за неделю незначительно ослабел на 0,27%.

Биржа ЕТС:
За прошедшую неделю на бирже ЕТС состоялись  сделки по пшенице в  общем  количестве 30 283 тонн. На внутреннем рынке на условиях EXW - линейный элеватор  реализована пшеница с НДС 16%:
🔹 3 класса с Кл 23, в количестве 20 тыс т, по цене 93 750 тенге/т;
🔹 5 класса, в количестве 1 177 т, по цене 82,6 тыс тенге/т;
🔹 5 класса, в количестве  30 т, по цене 75 тыс тенге/т.
Кроме того, состоялись сделки купли-продажи пшеницы на экспорт, без НДС:
🔹 5 018 т пшеницы 4 класса, на условиях DAP Сарыагаш, по цене от 97 010 тенге/т (~198 USD/t) до 103 314 тенге/т (~210 USD/t);
🔹 220 т пшеницы 4 класса, на условиях DAP (станция не указана), по неадекватно низкой цене 79,5 тыс тенге/т❗️
🔹 1 960 т пшеницы 5 класса, на условиях DAP Сарыагаш, по цене 101 603  тенге/т (~207 USD/t);
🔹 950 т пшеницы 3 класса, на условиях DAP Турксиб, по цене 106 550 тенге/т (~218 USD/t);
🔹 748 т пшеницы 3 класса с Кл 23, на условиях DAP Сарыагаш, по цене 105 773 тенге/т (~215 USD/t);
🔹 540 т пшеницы неклассной, на условиях DAP Сарыагаш, по цене 90 944 тенге/т (~186 USD/t).
Также состоялись 2 сделки по ячменю 2 класса. На экспорт без НДС было продано на условиях DAP (станция не указана) 760 т, по ценам 102,8 тыс тенге/т и 103 206 тенге/т (~210 USD/t).

Других предложений  зерновых культур на бирже ETS на прошлой неделе не зафиксировано.

Экспорт:
Темпы отгрузки зерна в связи с новыми требованиями по НДС и массовой приостановкой торговли начали снижаться. Многие экспортёры заканчивают исполнение ранее заключённых контрактов и предлагают импортерам новые цены. Однако, заключение сделок по новым повышенным ценам пока носит единичный характер.

Экспортные цены предложений экспортеров на пшеницу существенно повысились в диапазоне от 20 USD/t на пшеницу 3 класса с Кл 28-29 и 30+, до 25 USD/т на пшеницу 3 класса с Кл 23-24 и 25-26. На 4 и 5 классы пшеницы цены предложений выше на 22 USD/t, по сравнению с ценами позапрошлой недели.

Экспортные цены предложений на ячмень повысились на 25 USD/t в направлении DAP Сарыагаш цены, на 20 USD/t на DAP Достык / Алтынколь и на 15 USD/t на FOB Актау порт.

Семена льна:
Внутренняя цена EXW снизилась на 5 тыс тенге/т до 220-230 тыс тенге/т (~445 - 465 USD/t);
Экспортная цена на условиях поставки FCA Kazakhstan увеличилась на 15 USD/t до 505-510 USD/t.
Цена на казахстанский коричневый лен (чистота 97%) на условиях DAP Польша повысилась на 5 EUR /t до 525-530 EUR/t.
Цена на казахстанский лен на условиях C&F ARAG после роста на прошлой неделе, осталась неизменной - 685 USD/t, с отгрузкой в марте. 
На китайском рынке, в связи с новогодними каникулами активность резко упала и цены в юанях на семена льна остались неизменными:
▪️внутренние цены в Китае - 4 700—5 100 CNY/т (680-738 USD/т);
▪️C&F порт Тяньцзинь до 3 750—4 100 CNY/т (543-593 USD/т).
USD/CNY = 6,9108.

Резюме:
Новые требования Налогового кодекса РК, в части уменьшения суммы  зачёта НДС на 80% при экспорте сельхозпродукции, ударили по активности рынка. На рынке продолжается стагнация. Экспортёры догружают объемы по ранее заключённым контрактам. Началась коррекция внутренних и экспортных  цен. При этом, данная ситуация характерна для всех культур. Рынок в процессе адаптации к новым условиям.

      Как сообщает агентство Platts, пошлины США на сталь сохраняются, несмотря на недавнее решение Верховного суда, отменившее часть тарифных мер администрации Дональда Трампа. Как заявили представители металлургической отрасли, судебное решение не затрагивает тарифы на металлы, введённые на основании статьи 232 Закона о расширении торговли.
      Речь идёт в том числе о 50-процентных пошлинах на сталь, которые продолжают действовать в прежнем режиме.
      Президент Steel Manufacturers Association Филип Белл отметил, что торговая политика администрации Трампа привела к росту инвестиций в американскую металлургию и расширению возможностей для отечественных производителей.
      Глава American Iron and Steel Institute Кевин Демпси также подчеркнул, что решение Верховного суда не распространяется на тарифы на сталь, поскольку они основаны на других законодательных нормах, чем те, которые были признаны превышающими президентские полномочия.
      В Канаде заявили, что сохраняющиеся американские пошлины на сталь продолжают оказывать негативное влияние на канадские предприятия и работников отрасли.

      Как сообщает The Korea Times, в понедельник, 23 февраля, правительство Южной Кореи объявило о введении антидемпинговых пошлин в размере до 33,43% на горячекатаные стальные листы (толщиной менее 3 мм) из Японии и Китая. Горячекатаная продукция является сырьем для производства холоднокатаной стали, стальных труб и других стальных изделий. По состоянию на 2024 год внутренний рынок этой продукции оценивается в 10 триллионов корейских вон и широко используется в таких отраслях, как автомобилестроение, судостроение и машиностроение. Ожидается, что эта мера несколько смягчит давление на сталелитейную промышленность, которая испытывает трудности из-за резкого роста цен на продукцию иностранных компаний и американских тарифов.
      Комиссия по торговле Министерства торговли, промышленности и ресурсов провела свое 470-е заседание и подтвердила, что отечественные компании понесли существенный ущерб от демпинговых практик японских и китайских фирм, которые наводнили рынок дешевой горячекатаной сталью из углеродистой и других легированных сталей. Ранее японские и китайские сталелитейные компании экспортировали эту продукцию в Корею без уплаты пошлин (0%) в рамках двусторонних торговых соглашений. Комиссия по торговле обратилась к министру финансов и экономики с просьбой ввести антидемпинговые пошлины в размере 31,58%—33,43% на японский импорт и 28,16%—33,10% на китайский импорт. После одобрения министром финансов и экономики пошлины вступят в силу, вероятно, в первой половине этого года.
      Одновременно Комиссия по торговле рекомендовала министру финансов и экономики принять «ценовые обязательства» от девяти японских и китайских производителей горячекатаной стали. Соглашение о ценовом соглашении позволяет компаниям избежать антидемпинговых пошлин, превышающих 33%, если они добровольно повысят экспортные цены в Корею на определенный процент. Если Министерство финансов и экономики рассмотрит и утвердит предложенные экспортные цены, компании должны будут экспортировать продукцию по согласованным более высоким ценам и проходить ежеквартальные проверки на соответствие требованиям.
      Эта мера направлена ​​на то, чтобы принести пользу отечественным производителям горячекатаной стали за счет антидемпинговых пошлин, одновременно смягчая последствия для малых и средних предприятий, которые импортируют 100% своей горячекатаной стали из Японии и Китая, перерабатывают ее и перепродают. Эти компании могут столкнуться со значительным повышением цен из-за новых пошлин. Со Гарам, постоянный член Торговой комиссии, заявил: «Ожидается, что мера о ценовом соглашении увеличит объемы поставок отечественных компаний более чем на 1 миллион тонн в год. Введение антидемпинговых пошлин также снизит риск торговых споров».

      Как сообщает Recycling Today, финский производитель нержавеющей стали и специальных сплавов Outokumpu сообщил об убытках в размере 76,6 млн долларов в четвертом квартале 2025 года и примерно 160 млн долларов за весь календарный год.
      Компания, чьи глобальные операции включают завод по производству нержавеющей стали в Алабаме, характеризует 2025 год как год, когда «рентабельность снизилась в европейском регионе, в то время как она улучшилась в обоих регионах — Северной и Южной Америке и в компании Ferrochrome».
      Президент и генеральный директор Outokumpu Кати тер Хорст отмечает: «2025 год был отмечен сниженным спросом на нержавеющую сталь, вызванным растущей неопределенностью и глобальными торговыми сбоями, что оказало давление на нашу рентабельность».
      Она продолжает: «Спрос в Европе и Северной Америке оставался слабым по основным областям применения. Европейский рынок также столкнулся с постоянным давлением со стороны дешевого импорта из Азии».

Что касается завода в Алабаме и других предприятий в Северной, Центральной и Южной Америке, тер Хорст отмечает: «Мы добились значительного улучшения скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) в регионе Северной и Южной Америки, чему способствовали увеличение объемов производства и снижение затрат. Активность возросла, поскольку покупатели перенаправили заказы отечественным производителям в ответ на повышение тарифов. Цены реализации в США восстановились во второй половине года».
      В текущем году генеральный директор выражает надежду, что механизм корректировки углеродных границ Европейского союза (CBAM) улучшит финансовое положение компании Outokumpu, производящей низкоуглеродистую нержавеющую сталь с содержанием переработанных материалов.
      «Внедрение CBAM, начиная с 2026 года, укрепит наше лидерство в области устойчивого развития в производстве нержавеющей стали и феррохрома, а также принесет финансовые выгоды», — пишет она в заявлении, сопровождающем результаты компании.
      Компания Engineered Recycling Systems предлагает высокоэффективные линии для измельчения проволоки, системы ASR и решения для извлечения металлов из мелких фракций, обеспечивающие максимальное извлечение меди, алюминия и драгоценных металлов. Независимо от того, нужна ли вам новая система или вы хотите модернизировать существующую линию измельчения, систему ASR или измельчитель проволоки, ERS извлекает все металлы.
      «CBAM повышает переменные издержки для углеродоемких импортных товаров, создавая равные условия по стоимости выбросов углерода и способствуя сокращению глобальных выбросов», — продолжает тер Хорст. «Стандартные значения углеродоемкости для крупнейших импортеров нержавеющей стали и феррохрома в ЕС значительно превышают европейские стандарты, а показатели Outokumpu значительно ниже».