Как сообщает агентство Reuters, дефицит предложения, связанный с истощением железорудных месторождений, введённых в эксплуатацию в начале этого века, в том числе в Австралии, будет поддерживать рынок и цены на железную руду в течение следующего десятилетия, заявил глава железорудного подразделения Rio Tinto Мэттью Хольч. 
      Rio Tinto планирует инвестировать более $13 млрд в новые рудники, оборудование и инфраструктуру в регионе Пилбара в период с 2025 по 2027 год. По оценке компании, в течение следующего десятилетия мировому рынку потребуется дополнительно около 800 млн тонн мощностей для поддержания предложения, однако на сегодняшний день подтверждены инвестиции лишь примерно в 300 млн тонн.
      По словам Хольча, риски со стороны предложения рынка долгое время недооценивались. В частности, речь идёт о перебоях в поставках из-за ежегодных циклонов, обрушивающихся на побережье Пилбары в Западной Австралии с ноября по апрель, а также о более быстром, чем ожидалось, истощении действующих месторождений.
      Многие активы, разработка которых активно велась в период бума 2005—2015 годов, сейчас работают уже 15—20 лет, тогда как масштабы мировой железорудной отрасли значительно выросли. При этом инвестиции в новые мощности остаются лишь небольшой долей от уровня начала прошлого десятилетия. «Предельные затраты значительно выше, поэтому мы считаем, что в последние годы цены находятся на уровнях, обеспечивающих хорошую поддержку рынку», — отметил Хольч.
      Ожидается, что спрос со стороны Китая останется стабильным до 2030 года, после чего начнёт постепенно снижаться. При этом рост спроса в странах Глобального Юга, особенно в Индии, должен частично компенсировать это снижение. Rio Tinto прогнозирует, что примерно к 2035 году Индия станет нетто-импортёром железной руды. Одновременно изменился баланс сил между поставщиками и покупателями: рынок стал более сбалансированным, что усилило переговорные позиции крупных покупателей, в том числе китайского государственного закупочного агентства. Хольч отметил, что Rio Tinto при этом ориентируется на долгосрочные отношения с клиентами и взаимовыгодное сотрудничество.
      Говоря о дальнейших инвестициях, Хольч подчеркнул, что решения Rio Tinto будут зависеть в том числе от конкурентоспособности, ситуации в сфере трудовых отношений и налоговых условий в разных странах. В отношении трудовых отношений в Пилбаре он высказался за прямой диалог с работниками, отметив, что такой подход исторически позволял добиваться лучших результатов. При этом Rio Tinto заявила, что не имеет существенной подверженности рискам, связанным с торговцем железной рудой Radiant World. Компания не уточнила дополнительных деталей, отметив лишь, что не видит в этой ситуации рисков, вызывающих обеспокоенность.
      

       В августе на рынке цинковых слитков Тяньцзиня сохранялся избыток предложения и слабый спрос. Рынок оставался стабильным, а активность закупок со стороны конечных потребителей была умеренной. Трейдеры продолжали предлагать цинковые слитки со скидками для стимулирования продаж, и региональные дисбалансы спроса и предложения оставались очевидными.
       Что касается предложения, то производство на северных цинкоплавильных заводах Китая оставалось относительно стабильным в августе, в то время как наличие цинковых слитков в Тяньцзине было достаточным, а госзапасы оставались относительно высокими. Хотя экспорт способствовал некоторому сокращению запасов, объем цинковых слитков, находящихся в обращении в Тяньцзине, оставался относительно большим. Поэтому трейдеры были более склонны к продажам товара, что стимулирует жесткую конкуренцию на спотовом рынке и сохранение значительных скидок.
       Касательно спроса, потребление со стороны конечных потребителей в августе показало ограниченное улучшение. Заказы на заводах по выпуску оцинковки в Тяньцзине оставались в целом слабыми. В сочетании с вялым спросом со стороны конечных потребителей и влиянием высоких температур, коэффициенты загрузки предприятий и активность закупок оставались низкими. Закупки сырья в основном основывались на неотложных потребностях, с ограниченной готовностью к активному пополнению запасов.
       В сентябре, по мере приближения традиционного пикового сезона потребления, ожидается улучшение спроса со стороны потребителей относительно. Загрузки и потребление цинка на заводах, производящих оцинковку, могут незначительно восстановиться, что потенциально поддержит спотовые сделки. Однако, учитывая, что предложение остается относительно большим, для снижения запасов потребуется время, в то время как цены на цинк остаются на относительно высоком уровне. Поэтому фундаментальные факторы для значительного восстановления спотовой премии остаются ограниченными.
       В целом дисбаланс спроса и предложения на рынке цинковых слитков в Тяньцзине может несколько ослабнуть в сентябре, но ожидается, что давление со стороны предложения сохранится. Спотовая цена на цинковые слитки, вероятно, останется со скидкой, хотя возможности для дальнейшего увеличения скидки могут сузиться.  

       Компания Sinomine Resource Group получила дополнительную экспортную квоту на 300 тыс. т литиевого концентрата из Зимбабве.
       Зимбабве, крупнейший в Африке производитель лития, используемого в производстве аккумуляторных металлов, ввела экспортные квоты в апреле после временной приостановки поставок концентрата в феврале из-за предполагаемых нарушений.
       Страна оказывает давление на горнодобывающие компании, работающие на ее территории, с целью увеличения объемов переработки лития на местном уровне, стремясь максимизировать экономическую выгоду от добывающей промышленности. Экспорт литиевых концентратов будет запрещен с января 2027 г.
       Sinomine, управляющая литиевым рудником Bikita в Зимбабве, сообщила в полугодовом отчете, с которым ознакомилось агентство Reuters, что дополнительная экспортная квота была предоставлена ​​в июле после получения первой квоты на 200 тыс. т  в апреле.
       Китайская компания заявила, что поставки литиевого концентрата с завода в Биките вернулись к нормальному режиму после остановок в феврале-апреле и достаточны для удовлетворения потребностей в сырье для ее плавильных предприятий в Китае. Китайские компании доминируют в литиевом секторе Зимбабве.
       Компания  Sinomine управляет двумя заводами с общей мощностью производства 600 тыс. т сподуменового концентрата, основного сырья для многих литиевых заводов, а также петалитового концентрата, еще одного литийсодержащего минерального концентрата. Недавняя техническая модернизация увеличит годовую мощность производства сподуменового концентрата на заводе Bikita до 400 тыс. т, сообщила Sinomine. Sinomine заявляет, что строит на завод по производству сульфата лития мощностью 100 000 т в год; завершение строительства предрприятия ожидается в середине 2027 г.
       Сульфат лития — это промежуточный продукт, который может быть переработан в материал аккумуляторного качества, такой как гидроксид лития или карбонат лития, используемые в производстве аккумуляторов.
       Другая китайская горнодобывающая компания, Zhejiang Huayou Cobalt, в настоящее время управляет единственным в Зимбабве заводом по производству сульфата лития, с которого в апреле начались первые в Африке поставки этой литиевой соли на экспорт.
       Компания Sichuan Yahua также строит завод по производству сульфата лития на своем руднике Kamativi на западе Зимбабве.
       Китайские компании доминируют в зимбабвийском секторе производства лития, инвестировав около $2 млрд в горнодобывающие и перерабатывающие предприятия с 2021 г., что укрепляет позиции азиатского гиганта в глобальной цепочке поставок металлов для аккумуляторов. 

Восстановление поголовья крупного рогатого скота и свиней в 2026 году является ключевым фактором роста производства комбикормов. Предварительные данные за январь—август 2026 года свидетельствуют о росте производства на 2,5% . В Южном и Центральном ФО, где плотность поголовья наиболее высока, наблюдается повышенный спрос на фуражное зерно.

Особенно сильно этот тренд проявляется в Южном ФО, где доля пшеницы в фураже достигает 22% . Рост производства комбикормов стимулирует внутренний спрос на зерно и оказывает поддержку ценам производителей, особенно в периоды падения экспортных цен. Однако дефицит белковых компонентов на фоне роста цен на шроты и жмыхи может сдержать дальнейшее увеличение объемов .

До конца года ожидается сохранение тенденции, что создает дополнительный спрос на фуражную пшеницу и может частично компенсировать снижение экспортных потоков на внутреннем рынке.

Для снижения зависимости от портов Азово-Черноморского бассейна российские экспортеры активно диверсифицируют логистические коридоры. В январе—августе 2026 года доля альтернативных маршрутов в общем экспорте зерна выросла на 1,5-2,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом 2025 года .

Наибольшую эффективность по соотношению время/стоимость показывает коридор «Север-Юг» и порты Дальнего Востока. Однако их пропускная способность остается ограниченной терминальной инфраструктурой . Доля Дальнего Востока в общем экспорте оценивается в 11,5-12,3%, а коридора «Север-Юг» — в 3,2-3,8%.

Сухопутные маршруты через Казахстан и Китай также демонстрируют рост, но сталкиваются с ограничениями пропускной способности погранпереходов и увеличением времени фитосанитарного контроля. Основные задержки фиксируются на китайском направлении из-за растущего импорта зерновых, что создает конкуренцию за пропускную способность.

Обеспеченность ресурсами для аграриев в 2026 году столкнулась с новыми вызовами. Цены на средства защиты растений (СЗР) выросли на 5,4-7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено зависимостью от импорта действующих веществ и логистическими задержками . Минеральные удобрения подорожали на 3,2-5,1%, а ГСМ — на 4,1-6,3%.

Рост цен на материально-технические ресурсы вынуждает сельхозпроизводителей корректировать технологические карты. Наблюдается тенденция к снижению норм внесения азотных удобрений на 5-8% и сокращению кратности обработок СЗР до 1-2 за сезон против 2-3 в предыдущие годы . Это позволяет экономить затраты, но несет риски снижения урожайности на 1-2 ц/га и повышения фитосанитарных рисков.

Доля МТР в структуре себестоимости производства пшеницы в 2026 году оценивается на уровне 58-63%, что на 3,5-5,2% выше базового уровня 2025 года . Это оказывает прямое давление на маржинальность производителей, особенно в сегменте малых и средних хозяйств.

Инфраструктурные ограничения, в первую очередь дефицит мощностей электросетей и высокие тарифы на подключение, стали критическим барьером для расширения мощностей на рынке комбикормов в 2025—2026 годах. Средняя стоимость технологического присоединения к электросетям (на 150 кВт) составляет 10—15 млн руб., а средний срок подключения достигает 6—9 месяцев. В ряде регионов (Краснодарский край, Ростовская область) сетевые компании ограничивают выдачу мощностей из-за перегрузки инфраструктуры, увеличивая сроки запуска заводов до 12—18 месяцев.

Высокие капитальные затраты на подключение к сетям составляют 15—20% от общих CAPEX на строительство завода мощностью 50 тыс. тонн в год. Это критически снижает рентабельность проектов для новых игроков. В южных регионах ввод мощностей также осложнен нехваткой промышленных водных ресурсов (дефицит в 60—70% от потребности), что требует строительства собственных очистных сооружений и увеличивает капитальные затраты еще на 5—7%. Дефицит элеваторных мощностей в этих регионах усугубляет логистическую премию.

Земельные вопросы и градостроительное регулирование выступают дополнительными административными барьерами. Средний срок перевода земли сельскохозяйственного назначения в промышленную категорию в 2026 году вырастет до 8—12 месяцев, а доля отклоненных заявок достигнет 20% из-за пересмотра генеральных планов и ограничений на строительство вблизи населенных пунктов. Стоимость перевода 1 га земли достигла 1,5 млн руб. В совокупности эти барьеры замедляют темпы ввода новых комбикормовых мощностей до 3—5% в год, стимулируя консолидацию рынка в руках крупных холдингов, обладающих собственными ресурсами.

Министерство сельского хозяйства России провело ряд встреч с торговыми сетями, на которых предложило пересмотреть маржинальную политику в отношении молочной продукции . Это решение было принято на фоне сохраняющегося разрыва между снижающимися закупочными ценами на сырое молоко и стабильно высокими розничными ценами на полке.

При себестоимости производства молока около 28,6 руб./л средняя розничная цена литра в магазине составляет 84 руб., что предполагает значительную торговую наценку. При этом переработчики, по данным Минсельхоза, заверяют, что никакого отношения к росту цен на молочную продукцию в магазинах не имеют . Ситуация была рассмотрена на заседании Госсовета, где участники пришли к выводу, что переработчики также находятся не в самом выгодном положении.

На этом фоне Министерство рассматривает возможность проведения закупочных интервенций молочных продуктов для стабилизации рынка, однако сложность заключается в необходимости наличия складских мощностей для хранения продукции. Кроме того, снижение экспорта из-за укрепления рубля оказывает дополнительное давление на рынок, хотя аналитики ожидают восстановления экспортных поставок при ослаблении национальной валюты.