BHP Group Ltd во вторник, 20 октября, сообщила, что в первом квартале 2027 финансового года ее объем добычи меди сократился, тогда как показатели по железной руде и углю выросли. Прогноз по объему производства на весь год остался без изменений. Компания заявила, что в июле-сентябре общий объем добычи меди снизился на 19% — до 400,7 тыс. т по сравнению с 493,6 тыс. т в аналогичном квартале прошлого года.
       Средняя цена реализации меди выросла на 53% — до $7,01 за фунт (ранее она составляла $4,59 за фунт).
       Главный исполнительный директор компании Брэндон Крейг отметил: «Снижение объема добычи меди в первом квартале обусловлено запланированным уменьшением содержания металла в руде и проведением плановых ремонтных работ. Кроме того, на показатели повлияли временные перебои из-за неблагоприятных погодных условий в Чили, остановки производства в целях обеспечения безопасности, а также выход из строя конвейера на руднике Carrapateena. Ситуация на мировых рынках остается волатильной: геополитическая напряженность, неопределенность в торговле, а также высокие затраты на энергоносители и грузоперевозки продолжают создавать трудности для всей отрасли. В то же время спрос на сырьевые товары остается устойчивым. Его поддерживают продолжающаяся индустриализация и урбанизация в Китае и Индии, а также беспрецедентные мировые инвестиции в центры обработки данных и сопутствующую инфраструктуру, что укрепляет долгосрочные перспективы для меди». 

       В понедельник, 19 октября, трехмесячный контракт на медь в Лондоне подешевел на 0,1%, до $14385 за т, на фоне роста ее запасов и снижения озабоченности по поводу забастовок горняков в Чили. Запасы меди на складах LME выросли до 2-месячного максимума на уровне 147,450 тыс. т, после притока 8225 т металла.
      В Deutsche Bank заявили, что угроза введения ввозных пошлин на медь в США отражает стратегический сдвиг в вопросах национальной безопасности в разрезе цепочек поставок критически важного сырья, а транспортные издержки и рыночные условия могут воспрепятствовать широкомасштабному экспорту меди из США даже если такая "угроза" снимется.
      Тем временем в Китае, хотя показатель экономического роста ушел с 3-летнего минимума благодаря увеличению экспорта, цены на новостройки продолжили в сентябре снижение, которое в целом продолжается уже более 3 лет.
      На утренних торгах вторника, 20 октября, цены на медь выросли, получив поддержку от роста запасов "красного металла" в США. Тем временем банк Goldman Sachs повысил в понедельник прогноз по цене меди на конец текущего года - до $14700 за т, а среднюю цену на 2027 г. - до $15400 за т, ссылаясь на ухудшение поставок сырья с рудников и напряженность на рынке меди за пределами США. Не включая США, банк прогнозирует дефицит в размере 950 тыс. т в 2026 г. и 220 тыс. т - в 2027 г.
      По последним оценкам, запасы меди на Comex достигли отметки 791,679 тыс. коротких тонн (718,200 тыс. обычных тонн), в ожидании введения тарифов на ввоз металла в США Трампом.
      Запасы меди на складах LME выросли по состоянию на 16 октября на 2,99%, до 232,175 тыс. т.
      На голосовании на форуме LME медь получила 50% как металл с наибольшим потенциалом ценового роста ввиду ожиданий роста спроса на нее со стороны индустрии ИИ.
      Яншаньская премия к цене импортной меди составила в понедельник $137 на т, тогда как премия к спотовой цене на внутреннем рынке КНР снизилась на 115 юаней, до 710 юаней на стоимость тонны.
      Китайская брокерская компания Everbright Futures заявила, что сдержанные закупки меди по нынешним высоким ценам и неопределенность с американскими ввозными тарифами могут держать котировки в определенных границах.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:43 моск.вр. 20.10.2026 г.:
      на LME (cash): алюминий — $3021.5 за т, медь — $14460.5 за т, свинец — $1862.5 за т, никель — $15400 за т, олово — $51099 за т, цинк — $3738 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $3008.5 за т, медь — $14344 за т, свинец — $1895 за т, никель — $15600 за т, олово — $50985 за т, цинк — $3699.5 за т;
      на ShFE (поставка ноябрь 2026 г.): алюминий — $3483 за т, медь — $16379 за т, свинец — $2423 за т, никель — $17591 за т, олово — $57170.5 за т, цинк — $3825.5 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка январь 2027 г.): алюминий — $3402 за т, медь — $16173 за т, свинец — $2410.5 за т, никель — $17655 за т, олово — $56668.5 за т, цинк — $3827 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка октябрь 2026 г.): медь — $14484.5 за т;
      на NYMEX (поставка январь 2027 г.): медь — $14528.5 за т.

Российская зеленая чечевица поставляется в Индию по цене $460 за тонну. Канадская чечевица стоит $615 за тонну. Скидка составляет около 25%. Российский продукт конкурирует за счет более низкой цены, несмотря на более длительную логистику.

В Турции российская чечевица стоит $450 за тонну против канадской $625. Скидка достигает 28%. Однако качество российской чечевицы зависит от погодных условий в период уборки. Дожди могут привести к дисконту в 30—40%.

Австралия является ценовым ориентиром на рынке чечевицы. Рекордный урожай в 2,25 млн т не позволяет ценам подняться выше $500—520 за тонну. Это ограничивает возможности российских экспортеров по повышению цен.

Переходящие запасы зерна в России к 1 июля 2027 года оцениваются в 28—35 млн т. Это значительно больше, чем в 2025 году, когда запасы составляли 22 млн т. Навес зерна давит на весь аграрный ценовой фон, включая бобовые.

Бобовые физически не несут этот навес, так как их сбор составляет около 5 млн т. Однако биржевой и логистический фон является общим. Пшеница стоит 8,9 тыс. руб./т, что ограничивает рост цен на горох и нут.

Кормовой порог включения гороха в рационы животных не достигается. Горох стоит дороже пшеницы, поэтому комбикормовые заводы не увеличивают его потребление. Это ограничивает внутренний спрос на бобовые.

Сдвиг сева ярового ячменя указан на 1-3 недели. Это не только календарная поправка. Поздний сев сокращает вегетационный период и меняет состав зерна. Это структурный агрономический риск.

При нормальном севе белок указан на уровне 9,5-11,5%, плёнчатость 2,5-3,5%, выравненность 8-12%, всхожесть 95-98%, крупность 75-85%. При сдвиге белок растёт до 11,5-13,5%, плёнчатость до 4,0-5,5%, выравненность ухудшается до 15-22%, всхожесть падает до 88-94%, крупность снижается до 55-70%.

Такой ячмень чаще уходит в фураж. Зерно с белком 12,5% и плёнчатостью 5% не проходит пивоваренную спецификацию. Оно идёт на фуражный рынок по цене 7 000-8 000 руб/т вместо 13 500-16 000 руб/т. Разница в стоимости составляет 6 500-9 000 руб/т.

Сдвиг сева ярового ячменя указан на 1-3 недели. Это не только календарная поправка. Поздний сев сокращает вегетационный период и меняет состав зерна. Это структурный агрономический риск.

При нормальном севе белок указан на уровне 9,5-11,5%, плёнчатость 2,5-3,5%, выравненность 8-12%, всхожесть 95-98%, крупность 75-85%. При сдвиге белок растёт до 11,5-13,5%, плёнчатость до 4,0-5,5%, выравненность ухудшается до 15-22%, всхожесть падает до 88-94%, крупность снижается до 55-70%.

Такой ячмень чаще уходит в фураж. Зерно с белком 12,5% и плёнчатостью 5% не проходит пивоваренную спецификацию. Оно идёт на фуражный рынок по цене 7 000-8 000 руб/т вместо 13 500-16 000 руб/т. Разница в стоимости составляет 6 500-9 000 руб/т.