Потребительская инфляция с 14 по 20 января

1. На неделе с 14 по 20 января 2025 года инфляция составила 0,25%.

2. В сегменте продовольственных товаров цены изменились на 0,34%. На плодоовощную продукцию рост цен замедлился до 0,5% н/н. Темпы роста цен на картофель составили 0,7%, на огурцы и морковь цены снизились. На продукты питания за исключением плодоовощной продукции темпы
роста цен составил 0,3% н/н. Цены на молоко и молочную продукцию изменились на 0,4% н/н, на хлеб и хлебобулочные изделия — на 0,2% н/н. Возобновилось снижение цен на сахар (-0,1% н/н) и яйца (-0,6% н/н)

Мировые рынки

3. В период с 14 по 20 января на мировых рынках продовольствия цены сократились на -1,3% (+2,4% неделей ранее). В годовом выражении в январе продовольственные товары подешевели на -2,6% г/г. После роста неделей ранее снизились цены на пшеницу в США (-1,4%), пшеницу во Франции (-1,0%), соевые бобы (-0,9%), пальмовое масло (-4,9%), свинину (-3,0%), а цены на соевое масло стабилизировались. Продолжила снижаться стоимость белого сахара (-1,4%) и сахара-сырца (-0,5%). Цены на кукурузу (+2,1%) продолжили рост, а на говядину сохраняются на одном уровне вторую неделю подряд.

4. На мировом рынке удобрений цены стабилизировались. При этом стоимость азотных удобрений увеличилась на +0,4% (+2,5% неделей ранее), а смешанных сохранилась на уровне прошлой недели (+2,2% неделей ранее). В годовом выражении в январе цены на удобрения увеличились на +1,9% г/г.

Полный текст обзора

Микрофинансовый рынок России в 2025 году столкнётся с масштабными изменениями и вызовами, которые потребуют от компаний пересмотра стратегий и адаптации. Введение новых регуляторных норм, таких как механизм самозапрета на получение ссуд и снижение предельной переплаты по займам, изменит привычные подходы к работе. На этом фоне микрозайм онлайн остаётся инструментом, который позволяет компаниям сохранить доступность услуг для клиентов.

Основные вызовы рынка

Ужесточение регуляторных требований

С 2025 года Центральный банк внедряет ряд изменений, направленных на борьбу с закредитованностью населения. Среди них:

• Самозапрет на получение займов. С 1 марта 2025 года заемщики смогут устанавливать запрет на выдачу им новых кредитов, что усложнит работу микрофинансовых организаций (МФО).

• Снижение переплаты по займам. С июля 2025 года максимальная переплата по займу не должна превышать 100% от тела долга.

• Запрет на новацию договоров. Это ограничение направлено на борьбу с практикой рефинансирования займов для увеличения долговой нагрузки.

Эти меры требуют от компаний переработки бизнес-процессов и адаптации к новым условиям.

Ужесточение лимитов

Центробанк продолжает сокращать допустимую долю выдач клиентам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН). Если ранее займы клиентам с ПДН выше 80% могли составлять значительную часть портфеля, то с 2025 года их доля снижается до минимума. Это ограничивает возможности роста для МФО и заставляет компании более тщательно подходить к оценке платёжеспособности клиентов.

Рост затрат

Повышение ключевой ставки до 21% делает привлечение средств через банковские ссуды более дорогим. Для небольших компаний это серьёзное препятствие, тогда как крупные игроки, входящие в банковские группы, получают преимущества за счёт доступа к внутреннему фондированию. Кроме того, увеличение судебных госпошлин усложняет работу с проблемной задолженностью и снижает стоимость портфелей на рынке цессий.

Ответы рынка на вызовы

Микрофинансовые компании адаптируются к изменениям за счёт:

1. Сокращения доли рисковых займов. Доля займов до зарплаты (PDL) продолжит снижаться. По прогнозам, в 2025 году она составит менее 20% от общего объёма выдач, уступая место среднесрочным и целевым займам.

2. Оптимизации бизнес-процессов. Компании ужесточают скоринговые модели, чтобы минимизировать риски, и работают над снижением издержек.

3. Разработки новых продуктов. Развитие целевых займов (например, PoS-кредитование) и работа с малым бизнесом станут ключевыми направлениями роста.

4. Фокусировки на качестве клиентской базы. Введение новых требований к расчёту среднемесячного платежа и кредитным историям приведёт к ужесточению отбора заемщиков.

Перспективы и тенденции

В 2025 году МФО будут ориентироваться на устойчивость бизнеса. Крупные игроки займут лидирующие позиции за счёт интеграции в банковские группы, что позволит им получить доступ к недорогому фондированию и наращивать долю рынка. Одновременно малые компании продолжат покидать рынок, что сократит количество игроков, но повысит уровень конкуренции.

Важным направлением станет усиление контроля со стороны Центробанка. Планы по сегментации рынка, введению ограничения на количество активных займов и период охлаждения для новых займов существенно изменят структуру отрасли. Эти изменения потребуют от компаний постоянного мониторинга и адаптации бизнес-моделей.

Заключение

Рынок микрофинансов переживает период серьёзных трансформаций. Новые регуляторные меры, ужесточение условий работы и изменения в потребительских предпочтениях заставляют компании пересматривать свои стратегии. Микрозайм онлайн остаётся важным инструментом для сохранения доступности услуг, но требует от МФО гибкости и инновационного подхода. Успех в 2025 году будет зависеть от способности компаний адаптироваться к новым условиям и эффективно управлять рисками.

Согласно таможенным данным Китая, импорт ферроникеля в страну составил в декабре минувшего года 995 тыс. т, увеличившись на 12,73% к ноябрю и на 21,66% - в годовом выражении, выйдя на месячный рекорд. Из Индонезии было поставлено 969,9 тыс. т ферроникеля (+13,38% к октябрю; +24,38% год к году). В 2024 г. китайский импорт ферроникеля составил 8,98 млн т (+6,24% к 2023 г.), включая 8,66 млн т из Индонезии (+9,43%). Тем временем китайское производство ферроникеля сохраняется на низком уровне из-за непрекращающейся убыточности. Эксперты ожидают сохранения высоких объемов импорта ферроникеля в январе, но считают, что влияние активного импорта ферроникеля на цену нержавейки будет ограниченным в краткосрочной перспективе.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B66F8

На 4-й неделе ставки в Азово-Черноморском регионе остаются на уровне 20 долларов за тонну за перевозку 3000 тонн дедвейтного груза с Азова на порты Мраморного моря. Роста продаж зерновых все так же не наблюдается, и трейдеры не рассчитывают на смену тенденции в ближайшее время. Чуть больше запросов стало поступать на экспорт удобрений из черноморских портов, однако не отмечается сильного влияния на уровень фрахта.

Ставка пошлины на экспорт пшеницы из РФ с 22 января года повысится на 10,7%, до 4 699,6 рублей за тонну. Пошлина на ячмень и кукурузу также значительно увеличится до 3 101,9 2 руб. и 5 041,7 руб. за тонну соответственно.

Ставки фрахта на перевозку 3000/5000 т пшеницы FIOST sf 47' из Азова ($/тонна)

Ставки фрахта на перевозку 3000/5000 т кукурузы FIOST sf 49' в Иран ($/тонна)

В среду, 22 января 2025 года, пшеница закрылась разнонаправленно на трех биржах. Мартовские котировки мягкой озимой пшеницы на Чикагской товарной бирже CBOT снизились до $203,56 за тонну, мартовские фьючерсы твердой озимой пшеницы KCBT в Канзас-Сити просели до $211,18 за тонну, мартовские фьючерсы твердой яровой пшеницы MGEХ в Миннеаполисе поднялись до $222,85 за тонну.

Мартовские фьючерсы SRW в Чикаго закрылись уровне $5,54, снизившись на 4 ¾ цента. Мартовские фьючерсы HRW в Канзас-Сити закрылись на отметке $5,74-3/4, снизившись на ¾ цента. Мартовские фьючерсы яровой пшеница в Миннеаполисе закрылись на отметке $6,06-1/2, увеличившись на 2 цента.

Ожидается, что следующие 7 дней будут более сухими на большей части Южных равнин и в регионах Южного Западного Уэльса.

Украинские производители хлеба попросят правительство ограничить экспорт пшеничной муки, чтобы сдержать рост цен на хлеб.

Иордания 21 января приобрела 60 тыс. тонн мукомольной пшеницы по цене $268 C&F с отгрузкой в апреле в рамках международного тендера. Южнокорейский импортер закупил 65 000 тонн пшеницы необязательного происхождения за ночь среды. Таиланд в среду проводит тендер на 195 000 тонн пшеницы.

Мартовские фьючерсы кукурузы закрылись на уровне $4,84-1/4, снизившись на 5 ¾ цента. Майские фьючесы кукурузы закрылись на уровне $4,94, снизившись на 5 ¾ цента.

USDA сообщило о частной экспортной продаже 136 000 тонн кукурузы в неизвестные пункты назначения с поставкой в сезоне 2024/25. Еженедельные данные производства этанола EIA будут опубликованы в четверг утром.

По оценкам S&P Global, в 2025 году площадь посевов кукурузы составит 93,5 млн акров, что на 700 000 акров больше декабрьской оценки.

Южнокорейский импортер закупил в общей сложности 136 000 тонн кукурузы за ночь среды. Алжир подал заявку на 240 000 тонн кукурузы, предложения по которым должны быть поданы в четверг.

Соевые бобы закрыли сессию среды с потерями. Мартовские котировки соевых бобов закрылись на отметке $10,56, снизившись на 11 ¼ цента. Майские котировки соевых бобов закрылись на отметке $10,68-1/4, снизившись на 9 ½ цента. Ноябрьские фьючерсы соевых бобов закрылись на отметке $10,46-3/4, снизившись на 3 цента.

Фьючерсы на сою на Чикагской товарной бирже в среду 22 января упали из-за фиксации прибыли и давления со стороны убытков соевого масла, а также прогноза дождей в Аргентине.

Еженедельные данные по экспортным продажам сои переносятся на пятницу.

Поздно вечером во вторник президент Трамп назначил 1 февраля датой начала потенциальных 10%-ных пошлин для Китая и ЕС. Ночью Китай приостановил импорт сои от 5 бразильских компаний, сославшись на фитосанитарные требования.

По оценкам S&P Global, в 2025 году площадь посевов сои составит 83,3 млн акров, что на 700 000 акров меньше предыдущей оценки, сделанной в декабре.

На Чикагской товарно-сырьевой бирже (CBOT) в среду с поставкой в марте:

пшеница (март 2024) - 203,56 дол./т (20340 руб./т) - минус 0,85%;
кукуруза (март 2024) - 190,65 дол./т (19050 руб./т) - минус 1,17%;
соя -бобы (март 2024)  - 388,01 дол./т (38770 руб./т) - минус 1,05%;
рис (март 2024)            - 726,11 дол./т (72560 руб./т) - минус 1,13%; 
рапс (ICE, март 2024)   - 630,10 cad/т (43940 руб./т) - плюс 0,10%.

Французский рынок пшеницы снизился в среду. По итогам торгового дня мартовские котировки мукомольной пшеницы на парижской бирже MATIF просели до €230,00 за тонну (в долларовом эквиваленте - до $239,84). Мартовские котировки кукурузы снизились до отметки €214,50 за тонну (в долларовом эквиваленте - до $223,68).

На Парижской бирже (МАTIF) в среду котировки мартовских контрактов на закрытие торгов составили:

пшеница мукомольная (март 2024) - 239,84 дол./т (23970 руб./т) - минус 0,40%;
кукуруза (март 2024)                      - 223,68 дол./т (22350 руб./т) - минус 0,67%;
подсолнечник (на бирже SAFEX, март                        - 10171,00 zar./т (54490 руб./т) минус 0,28%;
масло подсолн. (21.01.2024 Роттердам, наливом FOB) - 1215,00 дол./т (121410 руб./т).

Справочно курсы валют на 22.01.2025:
99,9282 руб. = Доллар США
103,2856 руб. = Евро
69,7336 руб. = Канадский доллар
53,5705 руб. = 10 Южноафриканских рэндов

Власти КНР приостановили прием партий сои от пяти бразильских производителей. Решение принято из-за несоответствия продукции фитосанитарным требованиям, сообщает Reuters.

С 8 января Бразилия прекратила отгрузки сои производителей Terra Roxa Comercio de Cereais, Olam Brasil и C.Vale Cooperativa Agroindustrial. Китайская таможня с 14 января не принимает сою от Cargill Agricola S. A. и ADM do Brasil.

По словам источников информагентства, в нескольких партиях обнаружили химические загрязнения, вредителей и насекомых. Оформление сои указанных компаний заблокировано в электронных системах Главного таможенного управления КНР.

Участники рынка надеются, что перерыв в отгрузках будет кратковременным.

Китай — крупнейший нетто-импортер сои, на его долю приходится 60% мирового спроса на данную культуру. Бразилия — крупнейший поставщик сои в КНР.