На конец июня на облигационном рынке насчитывалось 47 выпусков компаний из АПК и смежных отраслей, представляющих сегмент МСП+. Однако в ближайший год аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» прогнозируют рост количества выпусков до 60 штук. По итогам первого полугодия этого года заявленный объем выпусков облигаций АПК в обращении превысил 9,1 млрд руб. В 2024-м и в первой половине 2025 года, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику Банка России, публичный долговой рынок пополнили 26 выпусков из сектора АПК и связанных областей на общую сумму 4,7 млрд руб. При этом 50% из них были размещены менее чем за 10 торговых дней, что говорит о привлекательности отрасли среди инвесторов, рассказали «Агроинвестору» в компании.

В целом с 2020 года число выпусков в обращении в сегменте АПК и смежных отраслях увеличилось более, чем в 2,9 раза — с 18 до 53 выпусков в 2024 году (часть из них были погашены в конце прошлого и апреле-мае этого года, поэтому на июнь 2025-го осталось 47 выпусков). Относительно всего рынка — это весьма скромный показатель, оценивают аналитики: по данным на июнь растущие компании АПК занимали около 3,5% рынка облигаций третьего эшелона (в «третий эшелон» облигационного рынка входят бумаги компаний с рейтингом BBB+ и ниже).

Тем не менее, компании АПК все увереннее проявляют себя на облигационном рынке, а темпы прироста опережают темпы всего рынка: сумма действующих выпусков и их количество ежегодно увеличивалась в среднем на 31%. «Во многом это происходит благодаря повышенной доходности выпусков и перспективности отрасли в целом: частные инвесторы готовы вкладываться в облигации представителей сектора», — отмечают аналитики «Юнисервис Капитал».

Драйверы роста представленности сектора на бирже тесно связаны с целями привлечения финансирования на фондовом рынке: к наиболее частым целям размещения облигационных выпусков эксперты относят приобретение и модернизацию оборудования, а также рефинансирование кредитов. Потенциально привлеченные через размещение облигаций средства могут использоваться и в контексте консолидации рынка: в прошлом году в АПК крупные агрохолдинги продолжили усиливать свои позиции на рынке за счет приобретения новых активов.

Также одним из трендов, которые способствуют росту спроса на инвестиции в секторе, аналитики называют внедрение технологий, в том числе основанных на искусственном интеллекте. «Роботизация на рынке АПК необходима для увеличения рентабельности, производительности и добавленной стоимости. При помощи роботизации и машинного обучения можно автоматизировать мониторинг здоровья и состояния растений и животных, отслеживать состояние сельскохозяйственной техники, роботам можно делегировать часть сельскохозяйственных работ, — рассказала руководитель аналитического отдела «Юнисервис Капитал» Екатерина Маевская в ходе  выступления на международной агропромышленной выставке «Агроволга 2025».- Мы ожидаем, что внедрение технологий будет значительно усиливаться в агропромышленном комплексе в ближайшие пять лет, соответственно, будет возрастать и потребность сектора в финансировании данных проектов».

По информации Russian Pulses Analytics, экспортные цены на бобовые — на горох, нут и чечевицу — с февраля 2024-го по июнь 2025-го преимущественно снижались, хотя и были локальные отскоки. Об этом рассказал руководитель компании Сергей Плужников на прошедшей V Балтийской Зерновой Ассамблее «Белые ночи — 2025». Китай, который является крупным покупателем гороха, очень прагматично подходит к ценообразованию, несмотря на пошлины на запретительные поставки бобовой из Канады, пояснил он. Ожидалось, что высокую цену на бобовые даст Индия. Но, во-первых, Россия в последние три сезона достаточно активно отгружала туда горох, во-вторых, в Австралии был рекордный урожай красного нута. «Какой был стимул у индийских покупателей переплачивать за горох, если у них, по информации из новостей, есть два крупнейших производителя, один по гороху, другой по нуту, и все фактически закрыты на рынке Индии?» - рассуждает эксперт.

В этом году, считает он, пока тоже не приходится ждать повышения цен на рынке бобовых. Мировое производство гороха в 2025-м ожидается выше уровня 2024-го, а в прошлом году оно увеличилось относительно 2023-го. Австралия сохранила посевы на том же уровне, а, по информации некоторых трейдеров, даже увеличила. В Russian Pulses Analytics ожидают, что в этом году урожай нута в Австралии будет на уровне прошлого года. Плужников обращает внимание, что в 2024-м, по отчетам местных статистических органов, Австралия собрала 2,2 млн т бобовой, а в этом году они оценивают производство в 1,8 млн т. «Посмотрим, какие будут финальные оценки, потому что, как мы видели, в прошлом году они под конец посевной где-то потеряли 200 тыс. га нута, а последующей оценке их нашли и резко увеличили оценку производства», — напоминает он. Канада — производитель гороха и чечевицы — сохранила площади под бобовыми на уровне прошлого сезона. «Но они получили 30 дней без дождя, это определенно не лучшим образом скажется на урожае», — отмечает Плужников. Правда, с учетом того, что с прошлого года в стране остались высокие запасы, предложение будет давить на мировые цены.

В России урожай бобовых ожидается абсолютно рекордным. Только производство нута, с учетом засеянных им площадей, может превысить уровень 2024-го. «При этом у нас еще с предыдущего года остались запасы, которые оцениваются в 100 тыс. т, причем не лучшего качества. И нам с этим что-то нужно делать», — подчеркнул эксперт.

Позитивным фактором для производителей бобовых могло бы стать увеличение отгрузок гороха на рынок Евросоюза в случае, если бы ЕС не препятствовал этому по политическим мотивам, а подходил бы к вопросу взвешенно и здраво — Испания и Италия были надежными покупателями два-три года назад, считает Плужников. Он напомнил, что за последние три года ЕС сравнял свое производство и потребление этой бобовой. Причем внутри рынка произошли фундаментальные изменения — первое место в производстве гороха стала занимать Германия, которая сместила с этой позиции традиционного лидера — Францию. Увеличились объемы производства у Литвы, Испании, Румынии. В то же время, основными странами ЕС, куда осуществлялись поставки гороха в последние три сезона, были Италия и Испания. Однако в 2024-м отгрузки гороха туда значительно снизились. Эксперт уточняет, что стало непросто отправлять горох в ЕС, но тем не менее, европейским переработчикам и покупателям наш горох нужен. Поэтому, считает он, есть надежда, что пошлины на импорт этой бобовой не будут повышаться, как не будут и вводиться новые санкции. «Возможно, они станут постепенно сниматься, и наш горох снова поедет в Италию и Испанию», — допускает Плужников.

В числе мер, которые могли бы поддержать цены сельхозпроизводителей, считает он, может быть использован механизм формирования буферного переходящего запаса — так это регулярно работает в Канаде. «Если в этом году цена будет низкая — запас переходит в следующий сезон, и на следующий год немного корректируется севооборот», — уточнил он. Если же будет неурожай, то запас можно продать по высокой цене.

Кроме того, для повышения интереса к нашим бобовым и стимулирования покупателей давать более высокие цены, можно перенять опыт Канады, которая является важным игроком на рынке бобовых. Импортеры покупают канадские чечевицу и горох из-за их высокого качества — премия за качество у поставщиков Канады, по данным Russian Pulses Analytics, составляет $30-40 за тонну. Для гороха, подчеркнул Плужников, это хороший показатель. Программа по улучшению качества относительно среднего показателя других игроков в мире в стране действует с 1912 года, напомнил он. Мы этот опыт тоже можем перенять, считает эксперт.

      Как сообщает агентство Platts,  США начнут взимать 35%-ные пошлины на канадский импорт с 1 августа, что повлияет на экспорт сельскохозяйственной продукции, металлов и других товаров из Канады.
      35%-ные пошлины будут взиматься со всей канадской продукции, отправляемой в США, и будут отделены от отраслевых пошлин, заявил президент США Дональд Трамп в письме премьер-министру Канады Марку Карни. Письмо было опубликовано 10 июля в Truth Social, социальной сети Трампа.
      Согласно сообщениям СМИ, ожидается, что эти пошлины не затронут товары, подпадающие под торговое соглашение между США, Мексикой и Канадой. Соглашение USMCA было окончательно согласовано администрацией Трампа в 2020 году.
      Повторяя свои другие письма, отправленные недавно в ряд стран, Трамп заявил, что любые «товары, переваленные с целью уклонения от этого более высокого тарифа, будут облагаться этим более высоким тарифом».
      Канада, один из крупнейших торговых партнёров США, является ключевым поставщиком алюминия, стали, лития, меди, природного газа, говядины, железной руды и других сырьевых товаров.
      США повысили тарифы на алюминий, сталь и, совсем недавно, на медь, что затруднило доступ канадских поставщиков на рынки США.
      В сфере металлов Канадская горнодобывающая ассоциация отметила, что тарифы на медь могут повлиять на участников рынка меди, базирующихся в Квебеке.

      Фьючерсы на железную руду в пятницу продолжили рост и, как сообщает Reuters, демонстрируют рост третью неделю подряд, чему способствовали возродившиеся надежды на то, что решительные действия Китая, крупнейшего потребителя, в борьбе с ценовой войной, откроют путь к новому раунду реформ, направленных на сокращение избыточных мощностей по производству стали.
      Самый торгуемый сентябрьский контракт на железную руду на Даляньской товарной бирже (DCE) по состоянию на 03:03 по Гринвичу торговался на 2,07% выше, достигнув 766 юаней ($106,82) за тонну.
      Августовская цена на железную руду на Сингапурской бирже по состоянию на 02:53 по Гринвичу выросла на 0,85% до $99,85 за тонну.
      Оба эталонных сорта выросли на 4% с начала недели.
      Рост рынка черных металлов был обусловлен главным образом настроениями, вызванными ограничениями производства, связанными с защитой окружающей среды, в Таншане, крупном центре сталелитейной промышленности, и надеждами на реформу предложения, заявил Цзян Мэнтянь, главный аналитик консалтинговой компании Horizon Insights.
      «Рынок стали получил наибольшую прямую выгоду, что отразилось на фьючерсных ценах и волне создания запасов потребителями в конечной стадии производства, что способствовало росту цен на железную руду», — сказал Цзян.
      Высокие цены на руду наблюдались, несмотря на признаки снижения спроса.
      По данным консалтинговой компании Mysteel, среднесуточный выпуск чугуна, отражающий спрос на железную руду, снизился на 0,6% в недельном исчислении до 2,39 млн тонн за неделю по состоянию на 10 июля, что является самым низким показателем с 3 апреля.
      Другие виды сырья для сталелитейной промышленности на DCE продемонстрировали дальнейший рост: коксующийся уголь и кокс подорожали на 4,02% и 2,71% соответственно.
      «Цены на коксующийся уголь показали самый значительный рост благодаря низкой оценке ранее», — добавил Цзян.
      Большинство основных марок стали на Шанхайской фьючерсной бирже укрепились.
      Цены на арматуру выросли на 1,32%, на горячекатаные рулоны — на 1,39%, а катанку — на 1,77%, в то время как нержавеющая сталь потеряла 0,47%.