Серп

Рост курса доллара, который на текущей неделе преодолел отметку в 100 рублей, в совокупности с высокой активностью экспортеров оказывает положительное влияние на ценовую динамику пшеницы, ячменя и кукурузы. Котировки подсолнечника тоже растут, но уже не столь активно, в связи с чем аграрии притормозили реализацию сырья. Уборочная кампания по сое вновь завершилась рекордным урожаем, в связи с чем цены после продолжительного роста начали снижаться.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение оценок мирового производства и конечных запасов пшеницы Международным советом по зерну (-2 млн тонн к октябрьской оценке, до 796 млн тонн).
• Обострение геополитической обстановки в Причерноморье.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рост прогноза производства пшеницы в сезоне 2024/25 в Австралии. В Западной Австралии, несмотря на негативный старт сезона, оценка производства повышена на 1 млн тонн, до 10,3 млн тонн.
• Завершение посевной кампании озимой пшеницы в США при улучшении состояния посевов. Доля посевов в хорошем/отличном состоянии составила 49% (+5% за неделю, +1 % к аналогичному периоду прошлого года)

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Сев озимых завершен на 96%, засеяно на 5% меньше, чем на аналогичную дату прошлого года, в том числе пшеницы — около 17,5 млн гектаров (-3% к аналогичному периоду прошлого года).
• Рост активности импортеров из-за опасений относительно объема квоты.
• Рост курса доллара до 100,8 рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Повышение экспортной пошлины с 27 ноября.

Резюме:

Цены на пшеницу показали ожидаемый на прошлой неделе кратковременный рост до 17500 рублей за тонну без НДС на фоне повышения курса, поддерживаемый активностью экспортеров и достаточно высокими темпами вывоза для текущего месяца. Однако низкий спрос на FOB и увеличение уровня пошлины практически на 300 рублей за тонну выступают понижающими факторами для закупочных цен. В краткосрочной перспективе можно ожидать стабилизации с незначительной коррекцией вниз. Вместе с тем в среднесрочной перспективе ожидается традиционное повышение активности как на внешнем, так и внутреннем рынке в преддверии новогодних праздников, что может оказать поддержку уровням контрактации.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Тендеры по закупке ячменя Ираном и Иорданией.
• Обострение геополитической обстановки в Причерноморье.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Слабый общий импортный спрос на культуру.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Тендер по закупке ячменя Ираном: закуплено 60 тыс. тонн у России и Казахстана.
• Незначительное снижение экспортной пошлины с 27 ноября.
• Рост курса доллара до 100,8 рублей за тонну.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме:

На текущий момент расчетный уровень паритета на ячмень по-прежнему сохраняет премию к реальным уровням цен на рынке. Среди основных факторов поддержки можно выделить активизацию экспортного рынка на фоне прошедших международных тендеров и в целом высокие объемы отгрузки ячменя на фоне более низкого предложения культуры в текущем сезоне. Кроме того, незначительное снижение экспортной пошлины, возможно, и не будет способствовать росту цен, но ослабит понижательное давление, которое характерно для рынков пшеницы и кукурузы. В то же время высокая конкуренция в животноводческом секторе с продукцией масложирового комплекса (шроты и жмыхи) оказывает заметное влияние на рынок фуражного ячменя, позволяя покупателям сохранять закупочные прайсы в текущем диапазоне. В перспективе ожидается сохранение бокового тренда с возможной тенденцией к повышению.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Обострение геополитической обстановки в Причерноморье.
• Потенциальное увеличение импортной квоты со стороны Турции на фоне высокого спроса на кукурузу.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Завершение уборочной кукурузы в США, опережение показателей на 7% к уровню прошлого года.
• Ускорение посевной кампании первого урожая кукурузы в Бразилии: засеяно 52% площадей, +4% к аналогичному периоду прошлого года).

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара до 100,8 рубля.
• Потенциальный рост спроса со стороны Турции на фоне возможного увеличения объема импортной квоты.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Повышение экспортной пошлины с 27 ноября.

Резюме: 

Пошлина на вывоз кукурузы продолжает увеличиваться на фоне роста курса, однако не оказывает значительного влияния на уровень цен в портах. Конкуренция традиционных импортеров с внутренними потребителями оказывает более весомую поддержку ценам. Дополнительным фактором может стать увеличение импортной квоты со стороны Турции и сохранение высоких объемов спроса с турецкой стороны. В то же время в текущем месяце можно ожидать сохранения закупочных прайсов экспортеров на текущих уровнях.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Обострение геополитической обстановки в Причерноморье.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение стоимости альтернативных масел на мировом рынке: пальмовое и соевое масла падают в цене вторую неделю подряд.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Низкие темпы реализации сырья со стороны аграриев в надежде на рост цен в средне- и долгосрочной перспективе на фоне снижения объемов производства.
• Рост курса доллара до 100,8 рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значительный рост экспортной пошлины на подсолнечное масло в декабре — по текущему расчету, до 9,5 тыс. рублей за тонну, и еще более существенный в январе — до 13,8 тыс. рублей за тонну.

Резюме: 

Цены на подсолнечник в РФ продолжают расти на фоне укрепления доллара и высокой конкуренции за сырье, преимущественно между крупными переработчиками, однако стоит отметить, что темпы все же снизились. На этом фоне активность аграриев несколько уменьшилась, поскольку многие ждут дальнейшего увеличения рублевых котировок. Примечательно, что некоторые переработчики приостановили приемку семечки до начала следующей недели, ожидая объявления ставки декабрьской пошлины на подсолнечное масло, которая, вероятнее всего, скорректирует текущие уровни прайсов уже в понедельник-вторник. Большинство заводов имеют комфортный уровень покрытия (в основном до января 2025 года) и могут пока не спешить с контрактацией. Высокая тарифная ставка на вывоз масла будет «охлаждать» рынок, и если семечка не перейдет в фазу снижения, то явно начнет тяготеть вниз. В то же время растущий курс доллара может оказать поддержку котировкам.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Благоприятные погодные условия в Бразилии способствуют ускорению посевной кампании и развитию посевов. К 14 ноября было засеяно 80% от плана, +13% за неделю, +12 % к аналогичному периоду прошлого года.
• Рост прогнозов производства и экспорта бразильской сои. Национальная ассоциация Abiove подняла оценку до 167,7 млн тонн, +9% к сезону 2023/24 и до 104,1 млн тонн, +6% соответственно.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Влияние со стороны рынка подсолнечника.
• Рост курса доллара до 100,8 рубля.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Завершение уборочной кампании сои в РФ, рекордный урожай масличной культуры

Резюме: 

Обильное предложение сои на внутреннем рынке позволяет российским переработчикам не только сохранять текущие уровни цен закупки при растущих котировках на масло, но еще и частично снижаться. Диапазон сделок в южных регионах страны по-прежнему проходит в диапазоне 46—48 тыс. рублей за тонну с НДС (CPT) за бобы с высоким содержанием протеина, в то время как соевое масло отгружается уже по 93 тыс. рублей за тонну с НДС (EXW), хотя еще в конце октября предложения на поставку были ниже 90 тыс. рублей. При этом в Центральной России на фоне достаточного предложения цены за высокопротеиновую сою начали немного тяготеть к снижению. Растущий курс доллара в может поддержать уровни контрактации, однако в целом стоит ожидать бокового тренда.

Текущая ситуация на рынке зерна:

- Основные события недели
- Балансы спроса-предложения
- Структура предложения и спроса
- Индексы рыночной активности
- Анализ спроса и предложения по регионам РФ

cм. очередной выпуск ЗЕРНО-weekly № 40 (959) от 23 ноября 2024г. (15:00 мск)

Как прогнозирует Международный Совет по Зерну (IGC), в сезоне 2024/2025 Индия соберет рекордный урожай кукурузы. Об этом сообщает агентство Зерно Он-Лайн.

Расширению площадей под кукурузой летнего посева (хариф) способствовали высокие внутренние цены и благоприятные погодные условия. Размер площадей во время осеннего посева (раби), по прогнозам IGC, останется большим.

Как сообщили zerno.ru в статкоме Грузии, за октябрь 2024 года было импортировано 691,9 МТ риса (ТН ВЭД 1006). Импорт с начала года составил 10,0 тыс. МТ (+0,4% г/г, в 2023 году - 9,9 тыс. МТ). За октябрь 2024 года было экспортировано 0 МТ риса (ТН ВЭД 1006). Экспорт с начала года составил 6,1 МТ (-90,2% г/г, в 2023 году - 62,4 МТ).

По мнению участников рынка, решение Китая отменить налоговые льготы на экспорт использованного растительного масла сократит торговые потоки, приведет к нарушению контрактов и в долгосрочной перспективе увеличит стоимость сырья для производителей биотоплива во всем мире, тем самым повысив конкурентоспособность собственного китайского биотоплива на основе UCO.

Китай объявил о радикальных изменениях в своих льготах по экспортным налогам на ключевые сырьевые товары с 1 декабря, вызвав шок на рынках из-за опасений сокращения торговых потоков. В заявлении от 15 ноября министерство финансов Китая сообщило, что со следующего месяца оно отменит 13%-ную скидку на экспортные пошлины на химически модифицированные животные, растительные или микробиологические масла и жиры, которая вступит в силу 1 декабря.

Это решение было в основном направлено против экспорта UCO и ослабит ее ценовое преимущество, говорится в отчете китайской CITIC Securities от 18 ноября.

Китай является крупнейшим в мире поставщиком биодизеля, производимого из отработанного растительного масла, а также самого сырья. В 2023 году крупнейшим покупателем биодизеля на основе UCO были США, а крупнейшим покупателем биодизеля на основе UCO был ЕС.

Согласно данным S&P Global Commodity Insights, с момента вынесения решения цена на нефть UCO в Северной Азии подскочила примерно на 100 долларов за тонну с 19 ноября до 1000 долларов за тонну 21 ноября. За тот же период оценочная цена UCO на условиях FOB Straits, установленная Platts, выросла до 950 долларов за тонну 21 ноября с 905 долларов за тонну.

Однако спотовые цены на масло UCO ex-mill в Северном Китае, которые отражают местные цены, упали до 841 доллара за тонну 21 ноября с 930 долларов за тонну 15 ноября.

По словам Кирти Двиведи, помощника менеджера по экспорту на китайские рынки в Rossari Biotech Ltd, с отменой скидки экспортная стоимость UCO увеличится примерно на 103 доллара за тонну, добавив, что это потенциально может обратить вспять растущий экспорт китайского UCO.

Поскольку на внутреннем рынке останется больше UCO, этот переход может повысить глобальную конкурентоспособность китайского биотоплива на основе UCO за счет повышения цен на сырье для зарубежных конкурентов, добавил Двиведи.

Пересмотр условий контрактов

Участники рынка в настоящее время находятся в режиме ожидания, и многие из них сосредоточены на урегулировании своих экспортных процедур в связи с отменой налоговых льгот, сообщили источники.

"Все обеспокоены решением проблемы налоговых льгот и урегулированием экспортных процедур к ноябрю. Они не уверены в заключении новых сделок", - сказал китайский трейдер, добавив, что они не намерены делать никаких заказов и сначала понаблюдают за рынком.

"Я слышал, что некоторые оптовые поставщики UCO из Китая уже нарушили свои контракты, поэтому покупателям нужно найти другие источники, чтобы обеспечить необходимое количество для погрузки", - сказал источник.

Новая налоговая политика Китая может привлечь внимание покупателей UCO к альтернативным источникам в Юго-Восточной Азии, особенно в Малайзии, сообщили источники, и многие отметили, что объемы торгов Straits UCO за неделю увеличились.

"В настоящее время наши клиенты из США покупают довольно активно, и поставки UCO, соответствующие требованиям EPA США, в малайзийском порту Кланг предлагаются по цене 1000 долларов за тонну", - сказал малазийский коллекционер UCO.

"Однако переизбрание Дональда Трампа на пост президента США в долгосрочной перспективе окажет большее влияние на цены на китайские UCO, чем отмена экспортных налоговых льгот", - сказал аналитик UCO, добавив, что в последнее время они наблюдают всплеск спроса на малазийские UCO.

Биотопливо в Китае продвигается вперед

Аналитики рынка также назвали причиной изменения налогового режима то, что в этом году Китай вновь сосредоточил внимание на своем секторе биотоплива.

В августе Китай обнародовал свою политическую цель по внедрению экологически чистого авиационного топлива для своего авиационного сектора, предусматривающую использование не менее 2% смеси SAF к 2025 году и увеличение до 15% к 2030 году, сообщает oilworld.ru со сслкой на S&P Global Platts.

По словам аналитика рынка, для выполнения 2%-го мандата SAF Китаю может потребоваться около 2,5 млн тонн SAF, что означает, что ему потребуется значительно более 3 млн тонн UCO в качестве сырья.

Согласно таможенным данным, за первые девять месяцев 2024 года Китай отгрузил 2,12 млн тонн UCO, что превышает 1,406 млн тонн, экспортированных за весь 2023 календарный год.

Китай также планирует ввести первую экспортную квоту на морское бункерное топливо, смешанное с биодизелем B24, на 2025 год, частично для поддержки производителей биотоплива, пострадавших от антидемпинговых тарифов ЕС в начале этого года, сообщили источники на рынке.

Согласно данным Департамента государственного регулирования тарифов Краснодарского края, оптово-отпускные цены предприятий производителей на муку пшеничную высшего сорта в Краснодарском крае, по состоянию на 13 ноября 2024 года, составили 29,6 РУБ/кг с НДС. За неделю цены значительно не изменились, за месяц они выросли на 1,1%, за год - на 5,5%.

Оптово-отпускные цены предприятий производителей на муку пшеничную первого сорта в Краснодарском крае, по состоянию на 13 ноября 2024 года, находились на отметках в 26,9 РУБ/кг с НДС, что на 0,5% выше значений недельной давности. За месяц цены выросли на 2,0%, за год - на 5,4%.

Что касается оптово-отпускных цен предприятий оптовой торговли (по оценкам АБ-Центр эта цена ближе к мелкооптовой, чем к оптовой), то по состоянию на 13 ноября, цены на муку пшеничную высшего сорта составили 43,9 РУБ/кг с НДС, что на 1,2% превышает значения недельной давности. За месяц цены выросли на 0,4%, за год - на 7,1%.

Цены на муку пшеничную первого сорта, по состоянию на 13 ноября 2024 года, находились на отметках в 32,1 РУБ/кг с НДС. За неделю цены укрепились на 1,0%, за месяц - на 1,1%, за год - на 3,7%.

По оперативным данным Росстата, средние розничные цены на пшеничную муку в Краснодарском крае, по состоянию на 11 ноября 2024 года, составили 50,7 РУБ/кг. За неделю они выросли на 0,3%, за месяц - на 2,7%, за год - на 4,4%.