Доска

NCH владеет AgroTerra, входящей в двадцатку крупнейших российских сельскохозяйственных компаний. ВТБ заявляет о желании приобрести AgroTerra. Нежелание NCH продавать AgroTerra может повлиять на амбиции ВТБ в сфере сельского хозяйства. Россия заморозила имущество на сумму 50 миллиардов долларов с начала конфликта на Украине

Американская компания NCH Capital опровергла информацию о намерении продать российского сельхозпроизводителя «АгроТерра», несмотря на заявление главы ВТБ о переговорах по его приобретению.

«АгроТерра», одна из крупнейших компаний по владению сельскохозяйственными землями в России, была временно передана под государственное управление указом президента Владимира Путина в апреле 2024 года. С начала конфликта на Украине российские власти конфисковали или национализировали активы на сумму около 50 миллиардов долларов, что стало крупнейшим переделом собственности с момента распада Советского Союза.

Андрей Костин, генеральный директор ВТБ, сообщил во вторник, что банк ведёт переговоры о покупке «АгроТерра». ВТБ уже оказывает помощь государству в управлении национализированными активами, включая недавно приобретённые сельскохозяйственные земли в южных регионах страны.

Однако NCH Capital заявила агентству Reuters, что фонд прямых инвестиций NCH Agribusiness Partners, принадлежащий американским институциональным инвесторам и управляемый нью-йоркской компанией NCH Capital, «не собирается продавать «АгроТерра» и не ведёт переговоров о возможной продаже с кем-либо».

Отказ NCH продавать свои российские активы ВТБ может повлиять на планы банка по созданию крупного агрохолдинга в России. Костин отметил, что новая холдинговая компания, создание которой может занять до пяти лет, будет ориентирована на внутреннюю переработку зерна и других сельскохозяйственных продуктов. В будущем её можно будет продать, по словам Костина.

«АгроТерра» управляет 265 000 гектаров земли и 19 зерновыми элеваторами общей вместимостью до 500 000 тонн. Компания была создана NCH Agribusiness Partners в 2008 году. С апреля 2024 года фонд не имел доступа к информации о деятельности «АгроТерра» и не участвовал в принятии решений, касающихся компании.

Представители NCH подчеркнули, что до введения временной администрации «АгроТерра» успешно функционировала в соответствии с законодательством и не планировала покидать рынок.

ВТБ, находящийся под санкциями США, столкнулся с заморозкой активов на сотни миллионов долларов на Западе.

Мировые рынки

На глобальных рынках наблюдается разнонаправленная динамика по ключевым культурам:

🔹 Соя: —1,0% (Бразилия), —1,5% (Аргентина)
🔹 Кукуруза: +3,4% (Аргентина), +1,4% (США)
🔹 Рапс: —3,3% (Канада)
🔹 Подсолнечник: +0,5% (Франция)
🔹 Подсолнечное масло: +0,2% (Россия), +0,5% (Аргентина)

Динамику мировых рынков сейчас определяют свежие данные по урожаю и экспорту: рост продаж кукурузы и сои из США поддерживает котировки, тогда как повышение прогнозов урожая в Канаде и активный экспорт Бразилии создают давление на пшеницу и рапс. На ценах также отражаются премии между видами растительных масел и изменение структуры спроса. 

Темпы уборки и урожайность в России

➡ Подсолнечник: убрано ~90% площадей; темпы сопоставимы с прошлым годом; урожайность —7% г/г, снижение наиболее заметно в ЮФО.
➡ Соя: ~93% уборки; урожайность +20% г/г (ЦФО +27%, ДФО +20%).
➡ Рапс: уборка завершается; средняя урожайность +14% г/г.

Подробнее читайте в нашем обзоре

Апелляция вернет спор семеноводов «Танаис» и «Ольховки» на новый круг

Девятнадцатый арбитражный апелляционный суд (ААС) решил полностью пересмотреть спор между воронежским производителем семян «Танаис Семанс» и московской «Ольховкой». Это значит, что дело рассмотрят заново, как в суде первой инстанции. Заседание назначено на 28 января 2026 года.

В августе 2025 года суд встал на сторону «Танаис Семанс» и обязал «Ольховку» выплатит 27,2 млн рублей основного долга, 8,4 млн рублей процентов (с 18 марта 2025 года) и 581 тыс. рублей госпошлины.

Спор возник из договоров на производство семян. В апреле 2022 года «Танаис Семанс» (заказчик) перевел 61,9 млн рублей аванса. «Ольховка» поставила семена на 32,4 млн рублей, оставив долг 29,6 млн рублей. В марте 2023 года заключили второй договор. «Ольховка» поставила 96,4 т семян, но они не прошли испытания по генетической чистоте. С учетом зачета итоговый долг — 27,2 млн рублей.

Стоит отметить, что с октября 2025 года счета «Ольховки» заблокированы. По ЕГРЮЛ данные о регистрации в Москве недостоверны, ФНС фиксирует долги по налогам и взносам на 2,5 млн рублей (+ штрафы 215 тыс. рублей). Также открыто 5 исполнительных производств с непогашенной задолженностью 611,4 млн рублей.

Добавим, что «Танаис Семанс» является дочерней компанией французского холдинга Lidea с оборотом около 350 млн евро. В 2023 году на территории опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР) «Павловск» в Воронежской области был открыт современный семенной завод с инвестициями в размере 2,7 млрд рублей и мощностью производства около одного миллиона посевных единиц в год.

ООО «Танаис Семанс» зарегистрировано в 2019 в Воронежской области. Компания занимается обработкой семян для посадки. За 2024 год выручка составила 9,8 млрд рублей, чистая прибыль — 121,9 млн рублей. Генеральным директором является Дюпиль Стефан Эрик Жерар. Учредителем выступает АО «Лидеа Франс».

ООО «Ольховка» зарегистрировано в 2009 году в Москве. Компания занимается выращиванием зерновых, зернобобовых кльтур и семян масличных культур. За 2024 год выручка составила 676,5 млн рублей, чистая прибыль — 2,5 млн рублей. Генеральным директором и соучредителем является Людмила Аринушкина, вторым учредителем выступает Арслан-Али Гарутов.

Ожидается, что рост мировой добычи бокситов в этом году замедлится до 2%, достигнув 451,3 млн т: BMI, компания Fitch Solutions, пересмотрела прогнозы в сторону понижения в своем отчете «Глобальный прогноз добычи бокситов», опубликованном на первой неделе декабря. BMI сослалась на более слабые, чем ожидалось, данные из материкового Китая и эскалацию политических и бюрократических рисков в Гвинее. Обновленный прогноз отражает снижение ожиданий роста для обоих рынков, частично скомпенсированное более высокими прогнозами для Австралии, и указывает на возможность дальнейшего пересмотра прогнозов в сторону понижения, если политическая неопределенность и сбои в регуляторной политике продолжат оказывать влияние на сектор. Согласно отчету BMI, долгосрочный прогноз предполагает среднегодовой рост мировой добычи бокситов на 2,3% в период с текущего года по 2034 год. Это подтверждается новыми проектами в Гвинее и Австралии и ростом спроса на алюминий в секторах конечного потребления, особенно в сфере технологий "чистой энергии". Эти тенденции лежат в основе прогнозов устойчивого роста, несмотря на краткосрочную волатильность в секторе. В отчете говорится, что Гвинея стала крупнейшим в мире производителем бокситов в 2023 г., обогнав Австралию после того, как добыча выросла до 123 млн  т  по сравнению со 104 млн т в Австралии. Бокситовая промышленность страны стала ключевым фактором экономики, однако она сталкивается с сочетанием политической нестабильности, растущего ресурсного национализма и производственных сбоев, которые повлияли на прогнозы в отрасли. BMI отметила, что в мае правительство, как сообщается, объявило о планах отзыва лицензии на добычу бокситов у Emirates Global Aluminium, что свидетельствует о потенциальных проблемах в перспективах ее добычи. Ситуация обострилась в августе, когда власти официально лишили Emirates Global Aluminium прав на добычу и передали концессию недавно созданной государственной компании. Этот шаг последовал за приостановкой экспорта продукции Emirates Global Aluminium таможенными органами Гвинеи в октябре 2024 г.  В ответ на эти события BMI пересмотрела свой прогноз роста производства в Гвинее на этот год с 5,5% до 4%, и теперь ожидается, что объем производства достигнет 136 млн т. В отчете утверждается, что рост производства на рынке по-прежнему подвержен рискам, включая возможные задержки, дальнейшие изменения политики, ограничения в цепочке поставок, сезонные погодные сбои, трудовые волнения и инфраструктурные ограничения. В долгосрочной перспективе, по прогнозам, к 2034 г объем производства бокситов достигнет 164 млн т, чему будет способствовать обширная база ресурсов Гвинеи и продолжающиеся инвестиции из материкового Китая. В 2024 г. Гвинея обеспечила 69% импорта бокситов в материковый Китай, и ожидается, что эта зависимость будет усиливаться, поскольку Китай стремится обеспечить поставки после запрета на экспорт, введенного Индонезией. В отчете также говорится, что сохраняющееся внимание к декарбонизации в мире, как ожидается, будет поддерживать спрос на бокситы, учитывая их роль в производстве алюминия, используемого в «зеленых» технологиях и производстве легковых автомобилей. Однако ресурсный национализм и сохраняющаяся инвестиционная неопределенность создают вероятность того, что объем производства может не оправдать текущих ожиданий в долгосрочной перспективе. Австралия остается одним из ведущих мировых производителей бокситов и, как ожидается, в 2025 г. на ее долю придется 22,7% мирового производства этих материалов. По данным BMI, прогноз роста производства в стране на 2025 г. был пересмотрен с 2,5% до 3,5% в связи с запланированным расширением рудника Bauxite Hills компании Metro Mining, цель которого — увеличить годовой объем добычи с 5,7 млн ​​т в 2024 г. до 7 млн ​​т в 2025 г. В отчете говорится, что в течение следующих нескольких лет ожидается устойчивый рост производства бокситов в Австралии, чему будут способствовать усилия по расширению производства со стороны местных компаний. Ожидается, что рынок сохранит сильные позиции на мировом рынке благодаря обширному портфелю проектов и усилиям правительства по декарбонизации экономики и стимулированию внедрения возобновляемых и низкоуглеродных технологий в горнодобывающем секторе. Прогнозируется, что крупные производители, включая Rio Tinto и Alcoa, будут продвигать планы по укреплению своих позиций на мировом рынке бокситов в связи с ростом спроса и переходом на чистую энергетику. В отчете говорится, что прогноз производства в материковом Китае на 2025 г. был пересмотрен в сторону понижения после публикации данных Всемирного бюро статистики металлов, указывающих на сокращение производства. Согласно данным Главного таможенного управления страны, импорт бокситов в первой половине этого года достиг 103,2 млн т, что на 34% больше, чем годом ранее. Поставки из Гвинеи выросли на 42% в годовом исчислении, до 79,6 млн т за тот же период. В 2024 г. общий импорт вырос на 12,3% в годовом исчислении, до 158,6 млн т, при этом Гвинея обеспечила почти 70% этого объема. BMI сообщило, что Китай реализует стратегии по укреплению своей базы запасов бокситов.   

https://www.metaltorg.ru/n/9B804D

Компания Техоптимум-дорожные работы.
Грунтовый каток BOMAG BW 219 D-4 компании Техоптимум.
www.tehoptimum.ru

Компания Техоптимум-дорожные работы.
Грунтовый каток BOMAG BW 219 D-4 компании Техоптимум.
www.tehoptimum.ru

» Среднее значение Индекса продовольственных цен ФАО* (ИПЦФ) продолжило снижаться третий месяц подряд и в ноябре 2025 года составило 125,1 пункта, что на 1,5 пункта (1,2 процента) ниже пересмотренного октябрьского уровня, когда его значение составляло 126,6 пункта. Снижение индексов цен на молочную продукцию, мясо, сахар и растительные масла позволило компенсировать рост индекса цен на зерновые. В целом значение ИПЦФ оказалось на 2,6 пункта (2,1 процента) ниже показателя ноября 2024 года и все еще на 35,2 пункта (21,9 процента) ниже его рекордного значения, зафиксированного в марте 2022 года.

» Среднее значение Индекса цен на зерновые ФАО в ноябре составило 105,5 пункта, что на 1,9 пункта (1,8 процента) выше октябрьского показателя, однако на 5,9 пункта (5,3 процента) ниже показателя прошлого года. Несмотря на в целом благоприятный прогноз предложения и данные об обильных урожаях в Аргентине и Австралии, мировые цены на пшеницу в ноябре выросли на 2,5 процента, причем с тех уровней, которые в последний раз наблюдались в первой половине 2020 года. Рост на рынке пшеницы был вызван ожидаемой активизацией спроса со стороны Китая на поставки из Соединенных Штатов Америки, опасениями в связи с продолжением военных действий в Черноморском регионе и прогнозируемым сокращением посевных площадей в Российской Федерации. В ноябре также выросли мировые цены на кукурузу, что было обусловлено устойчивым спросом на поставки из Бразилии и сообщениями о вызванных дождями перебоях в полевых работах в Аргентине и Бразилии. Мировые цены на ячмень и сорго также выросли в условиях, когда динамика цен на все основные виды зерновых была обусловлена повышением цен на сою. Значение Индекса цен ФАО на все виды риса в ноябре, напротив, снизилось на 1,5 процента, поскольку поступление на рынок основного урожая в странах-экспортерах Северного полушария и вялый импортный спрос оказывали понижательное давление на котировки риса подвида индика и ароматных сортов риса.

» Среднее значение Индекса цен на растительные масла ФАО в ноябре опустилось на 4,4 пункта (2,6 процента) по сравнению с октябрьским уровнем до минимального значения за последние пять месяцев и составило 165,0 пункта. Такое снижение было обусловлено удешевлением пальмового, рапсового и подсолнечного масел, которое с лихвой компенсировало незначительное повышение котировок соевого масла. В ноябре мировые цены на пальмовое масло снизились, что привело к его удешевлению по сравнению с конкурирующими видами масел, главным образом вследствие более высокого, чем ожидалось, объема производства в Малайзии. В то же время, после нескольких месяцев непрерывного роста, цены на рапсовое масло снизились на фоне благоприятного прогноза мирового производства, а также сократились котировки подсолнечного масла вследствие сезонного увеличения поставок из Черноморского региона. Мировые цены на соевое масло оставались на стабильном уровне и несколько выросли, главным образом под влиянием устойчивого спроса со стороны производителей биодизельного топлива, особенно в Бразилии. Снижению цен на растительные масла также способствовало падение цен на сырую нефть.

» Среднее значение Индекса цен на мясо ФАО в ноябре составило 124,6 пункта, что на 1,0 пункта (0,8 процента) ниже пересмотренного октябрьского показателя, но все еще на 5,8 пункта (4,9 процента) выше показателя за аналогичный период прошлого года. Сокращение значения данного индекса по сравнению с предыдущим месяцем было по-прежнему обусловлено снижением цен на свинину и мясо птицы на фоне в целом стабильных котировок говядины и роста цен на баранину. Котировки мяса птицы упали, так как бразильские экспортные цены снизились на фоне значительных объемов экспортного предложения и обострившейся конкуренции на мировых рынках. Дополнительное понижательное давление на цены оказала возобновившаяся борьба за рынки сбыта после того, как ряд крупнейших стран-импортеров снял ограничения на ввоз, введенные из-за вспышки высокопатогенного гриппа птиц, включая Китай, который отменил их в начале ноября. Цены на свинину также снизились, в основном из-за сокращения котировок в Европейском союзе на фоне высокого предложения и вялого спроса, особенно со стороны Китая после введения импортных пошлин в начале сентября. В то же время отмена импортных пошлин на говядину Соединенными Штатами Америки сдерживала рост цен, особенно на австралийскую продукцию, поскольку крупные страны-экспортеры стремились сохранить свою конкурентоспособность, в результате чего мировые цены на говядину сохранялись в основном на стабильном уровне. Цены на баранину, напротив, выросли, чему способствовал высокий импортный спрос на мировых рынках.

» В ноябре среднее значение Индекса цен на молочную продукцию ФАО составило 137,5 пункта, что на 4,4 пункта (3,1 процента) ниже октябрьского уровня и на 2,4 пункта (1,7 процента) ниже показателя прошлого года. Падение мировых цен на молочную продукцию продолжалось пятый месяц подряд: было зафиксировано снижение цен на все основные виды такой продукции. Дальнейшему ослаблению цен способствовал рост производства молока и значительные объемы экспортного предложения в ключевых регионах-производителях ввиду накопления крупных запасов сливочного масла и сухого обезжиренного молока в Европейском союзе, а также сезонного увеличения объемов производства в Новой Зеландии. Ослабление импортного спроса на сухое молоко в некоторых районах Азии также сказалось на ценах. Значительнее всего снизились цены на сливочное масло и сухое цельное молоко, что обусловлено увеличением экспортных поставок и обострением конкуренции между основными поставщиками, в то время как цены на сухое обезжиренное молоко снизились лишь незначительно на фоне обильного предложения и ограниченного покупательского спроса. Цены на сыр продемонстрировали минимальное снижение: на фоне в целом достаточного уровня предложения как в Европейском союзе, так и в Океании наблюдался устойчивый спрос на азиатском и ближневосточном рынках; при этом значение индекса цен на сыр по‑прежнему почти на 10 процентов превышало уровень прошлого года.

» В ноябре среднее значение Индекса цен на сахар ФАО составило 88,6 пункта, что на 5,5 пункта (5,9 процента) ниже октябрьского уровня и на целых 37,9 пункта (29,9 процента) ниже соответствующего уровня прошлого года; таким образом, значение данного индекса снижается третий месяц подряд и второй месяц подряд находится на минимальном уровне с декабря 2020 года. Прогнозы относительно достаточного предложения сахара на мировом рынке в текущем сезоне продолжили оказывать понижательное давление на цены. В ключевых районах выращивания сахарного тростника на юге Бразилии объемы производства сахара сохранялись на высоком уровне, несмотря на сезонное замедление темпов переработки сахарного тростника и уменьшение его использования для производства сахара. Удачное начало сезона сбора урожая сахарного тростника 2025—2026 годов в Индии и благоприятные виды на урожай в Таиланде усилили ожидания обильного мирового предложения сахара и оказали дополнительное понижательное давление на цены.

* В отличие от других групп товаров, большинство цен, используемых при расчёте Индекса цен на мясо ФАО, было не известно на момент подсчёта и опубликования Индекса продовольственных цен ФАО; поэтому стоимостное значение Индекса цен на мясо ФАО за самые последние месяцы получено на основе сочетания прогнозируемых и фактических цен. Иногда это требует существенной корректировки окончательного значения Индекса цен на мясо ФАО, что в свою очередь может оказывать влияние на Индекс продовольственных цен ФАО.

Текущая ситуация на рынке зерна:

• Основные события недели
• Цены на пшеницу
• Балансы спроса и предложения
• Индексы рыночной активности
• Спрос и предложение зерновых по регионам

cм. очередной выпуск ЗЕРНО-weekly № 42 (1004) от 5 декабря 2025г. (15:00 мск)