Гольфы

ОАО РЖД удалось добиться принятия почти всех его предложений по индексации тарифов на 2025 год. С 1 декабря тарифы на грузовые перевозки вырастут на 13,8%, на пассажирские — на 11,6%. Дополнительно, как и предупреждал “Ъ”, будут увеличены тарифы на перевозки контейнеров, строительных грузов и порожних вагонов, впрочем, последнее решение не коснется перевозок нефтепродуктов. Также монополия добилась перехода на учет промышленной инфляции в тарифе.

ФАС подготовила проект распоряжения об индексации тарифов на железнодорожные перевозки грузов и пассажиров на 2025 год. Согласно проекту (“Ъ” видел сопроводительные документы), тарифы будут проиндексированы одномоментно с 1 декабря. Ранее рассматривался вариант двухэтапной индексации с 1 ноября либо одномоментной — с 1 января (см. “Ъ” от 18 сентября). Источник в ФАС подтвердил “Ъ” параметры документа. В аппарате профильного вице-премьера Виталия Савельева, Минтрансе, ОАО РЖД и ФАС отказались от комментариев.

Тарифы на грузовые перевозки вырастут на 13,8%. Эта цифра уже включает целевые надбавки. Имеющиеся надбавки, а именно 1,5% на корректировку налогового законодательства, 7% на капремонт и 1% на транспортную безопасность, с 1 декабря будут закреплены в прейскуранте на постоянной основе и включены в индексируемую базу. Изначально предполагалось, что со временем надбавки могут быть отменены.

Льготные коэффициенты к тарифу ОАО РЖД 0,4 и 0,895 для дальних перевозок экспортного угля, временно отмененные с июня 2022 года, будут отменены на постоянной основе, следует из документов. Угольные компании и Минэнерго, апеллируя к тяжелой ситуации на рынке, настаивали на их возобновлении. ОАО РЖД, в свою очередь, оценивало потери от возврата льготных коэффициентов в 295 млрд руб. в год — 25% от инвестпрограммы 2024 года (см. “Ъ” от 22 мая).

Само ОАО РЖД объясняет повышение тарифов необходимостью исполнения обязательной инвестпрограммы на 2025 год.

Также предусмотрена точечная индексация отдельных тарифов. Тарифы на перевозки контейнеров и минерально-строительных грузов с 1 января дополнительно повышаются на 5% (см. “Ъ” от 21 октября). В сопроводительных документах повышенная индексация объясняется поэтапным сокращением ранее предоставленных преференций.

Тарифы на порожний пробег вырастут на 10% (см. “Ъ” от 14 октября). Но эта индексация коснется только полувагонов, платформ и крытых вагонов, тогда как цистерны и специализированный подвижной состав выведены за рамки распоряжения. В документах сказано, что на перевозках нефтепродуктов эта мера не отразится и повышение тарифа на порожний пробег направлено на операторов, а не на грузоотправителей. Как отмечается в пояснительной записке, в 2023 году ключевые операторы получили около 230 млрд руб. прибыли и при формировании ставок за предоставление вагонов в пользование данные компании ориентируются прежде всего на свою целевую доходность. Повышение тарифа на порожний пробег, сказано в документе, станет «инструментом более справедливого распределения экономического эффекта для участников транспортного рынка». Изменение инфраструктурной составляющей в конечной цене продукции не превысит 0,7%, утверждается в пояснительной записке.

ОАО РЖД добилось своего и в вопросе перехода с потребительской на промышленную инфляцию в индексации тарифа. Сейчас формула — «инфляция минус 0,1%» (среднеарифметический ИПЦ за четыре года — два предыдущих, текущий и последующий — минус 0,1%). Новые принципы предполагают использование композитного индекса, где будут учтены индекс цен промышленности, топлива, электроэнергии и т. д.

На 11,6% будут проиндексированы тарифы на пассажирские перевозки в регулируемом сегменте (плацкартных и общих вагонах). В нерегулируемом — купе, СВ и вагоны класса люкс — Федеральная пассажирская компания (принадлежит ОАО РЖД) также проиндексирует их на 11,6% по своему решению, сообщается в документах. Средства пойдут на новый подвижной состав: локомотивы и пассажирские вагоны, а также поступят в отрасли, работающие с монополией.

1,59 триллиона рублей

составили суммарные доходы холдинга РЖД в первой половине 2024 года.

Президент Центра экономики инфраструктуры Владимир Косой отмечает, что ОАО РЖД зависит от динамики других тарифов и расходы на оплату труда, ремонт и производство подвижного состава растут. «Пока не изменится общеэкономический тренд, тарифы будут расти у всех естественных монополий»,— уверен он. Господин Косой также напоминает, что в пассажирском сегменте помимо базового тарифа есть динамическое тарифообразование, отражающее соотношение спроса и предложения.

В целом параметры индексации находятся «на грани терпимости грузовладельцев», говорит президент Национального исследовательского центра перевозок и инфраструктуры Павел Иванкин. «Это не критические значения, но сильно отличающиеся от параметров долгосрочного регулирования,— добавляет он». Господин Иванкин считает «в какой-то мере оправданным» решения по контейнерным перевозкам и порожним вагонам: «в 2025 году мы сможем оценить эффективность этого инструмента».

Эксперт Института экономики и регулирования инфраструктурных отраслей НИУ ВШЭ Фарид Хусаинов считает гораздо более важным изменением замену формулы «инфляция минус» композитным индексом — показателем, который учитывает темпы роста издержек монополии по основным статьям затрат. По его мнению, у этого нового способа формирования железнодорожных тарифов есть два основных риска. Во-первых, никто извне монополии не сможет проверить, на самом ли деле товары и услуги, чьи цены будут учитываться в композитном индексе, были поставлены или оказаны по минимально возможной цене. Во-вторых, создаются стимулы к росту расходов, считает господин Хусаинов.

Источник, близкий к ОАО РЖД, отмечает, что предложения компании по композитному индексу находятся в стадии обсуждения. По его словам, 13,8% — компромиссное решение, сформированное ФАС из предложений РЖД и профильных ведомств и принятое с учетом эластичности спроса.

Коммерсантъ

Минсельхоз рассчитывает, что урожай масличных в этом году составит около 28 млн т, в том числе соя и рапс приблизятся к рекордным значениям — 7 млн т и 4,6 млн т соответственно. Об этом глава ведомства Оксана Лут сказала накануне на заседании правительства. Гендиректор аналитической компании «ПроЗерно» Владимир Петриченко ранее на VII агропродовольственном форуме в Новосибирске оценил сборы рапса и сои в 7 млн т и 4,8 млн т против 6,8 млн т и 4,2 млн т в 2023-м.

Другие эксперты масличного рынка поддерживают такую оценку. Исполнительный директор Масложирового союза России Михаил Мальцев отмечает, что урожай рапса в этом году прогнозируется на уровне более 7 млн т, сои — около 5 млн т. «При благоприятных погодных условиях ожидаем рекордного урожая подсолнечника в Поволжье и Алтае», — сказал он «Агроинвестору». По словам эксперта, масличные культуры по-прежнему остаются самыми маржинальными в растениеводстве, поэтому площади под ними постепенно будут увеличиваться, в том числе за счет введения новых пахотных земель в севооборот.

По оценкам агентства OleoScope, валовой сбор рапса и сои составит более 7 млн т и свыше 5 млн т соответственно. «На 5 ноября по итогам уборки 95% площадей, упомянутый показатель по сое уже достигнут», — прокомментировала «Агроинвестору» аналитик агентства Лилия Варыгина.

В текущем году стоимость этих культур выше, чем в прошлом. Соя стала в среднем дороже на 5 тыс. руб./т за тонну: в ЦФО ее стоимость выросла с 41-42 тыс. руб./т в 2023-м. до 44 — 45 тыс. руб./т, в Поволжье годом ранее цена составила 37-38 тыс. руб./т, сейчас — 46 тыс. руб./т. Серьезное влияние на рост оказала неблагоприятная погода в макрорегионе, уточняет Варыгина. При этом на Дальнем Востоке стоимость практически не изменилась, бобы торгуются примерно на тех же уровнях — 37 тыс. руб./т сейчас и 36-38 тыс. руб./т годом ранее, добавляет эксперт.

Стоимость рапса в ЦФО за год выросла с 36 тыс. руб./т до 43 тыс. руб./т, в ПФО — с 34-35 тыс. руб./т до 38 тыс. руб./т. «Серьезное подорожание масличной наблюдается на Юге — до 42,5 тыс. руб./т против 35 тыс. руб./т годом ранее. Опять же вследствие погодных явлений. Жара и засуха привели к корректировке цифр урожая и заставили цены идти вверх. В течение этого года наблюдался и серьезный рост мировых цен на рапс, которые на текущий момент достигли трехлетних максимумов, что также влияло на динамику ценообразования», — делится Варыгина.

На фоне продолжающегося роста спроса на масличные и цен на масла, желание воспользоваться ситуацией и расширить их посевы у аграриев довольно велико, поэтому в OleoScope ожидают дальнейшего расширения площадей под масличными. «Рост производственных мощностей и увеличение мирового спроса также будут вести к повышению доли масличных культур в структуре посевной», — добавляет Варыгина.

Российские производители сельхозтехники с начала 2023 года и по конец октября 2024 года выпустили 114 новых моделей и модификации сельхозтехники. Это стало возможным благодаря программе №1432, сообщает ассоциация «Росспецмаш». Отмечается, что за этот период в серию вышли шесть зерноуборочных и один кормоуборочный комбайны, три модели тракторов, две модели опрыскивателей и 102 прицепные и навесные сельхозмашины.

Эксперты ассоциации добавили, что реализация проектов по модернизации производственных площадок не останавливается. Так, Петербургский тракторный завод ведет строительство завода по выпуску мостов, компания «Лилиани» — завод по выпуску бункеров-перегрузчиков, KOBLiK GROUP — завода по производству прицепов и перегрузчиков.

Ранее в ассоциации «Росспецмаш» сообщали журналу поле.рф, что благодаря реализации программы №1432 российские аграрии закупили 176,7 тыс. единиц сельхозтехники. 

Минсельхоз США в ноябрьском обзоре, опубликованном 8 ноября, вновь сохранил на уровне 48 млн тонн прогноз экспорта пшеницы из России в этом сельхозгоду (июль 2024 - июнь 2025 года).

Такая оценка держится шестой месяц подряд - с июня. Майский прогноз составлял 52 млн тонн.

Прогноз экспорта ближайшего конкурента - ЕС - также сохранен на прежнем уровне - 30 млн тонн.

Оценка сбора пшеницы в России в этом году снижена до 81,5 млн тонн с 82 млн тонн в октябре и 83 млн тонн в сентябре.

Оценка экспорта фуражного зерна из России также пересмотрена в меньшую сторону - до 6,2 млн тонн с 7 млн тонн месяцем ранее. Сбор этого зерна оценен в 34,5 млн тонн, что на 1 млн тонн ниже октябрьского прогноза (35,5 млн тонн).

Оценки производства и экспорта кукурузы не изменились - 13 млн и 3,3 млн тонн соответственно.

Минсельхоз США в своих прогнозах не учитывает данные по Крыму и новым территориям.

Прогноз мирового сбора пшеницы составляет 794,73 млн тонн (794,08 млн тонн по октябрьской оценке), фуражного зерна - 1 499,71 млн тонн (1 500,11 млн тонн), кукурузы - 1 219,4 млн тонн (1 217,19 млн тонн).

Цены на пшеницу на прошедшей неделе укрепились благодаря росту курса доллара, однако уже в ближайшее время может начаться снижение котировок. Российские ячмень и кукуруза крайне востребованы на мировом рынке, но их запасы ограничены. Цены на подсолнечник растут, но уже не так активно, причина — экспортная пошлина на подсолнечное масло. А в сегменте сои установился долгожданный баланс спроса и предложения.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Волна тендерного спроса: состоялись крупные закупки Алжира, Марокко, Египта, Иордании. При этом спрос преимущественно пришелся на пшеницу с Украины, из европейского Причерноморья и других стран Евросоюза.
• Рост спроса на российскую пшеницу и ячмень со стороны Алжира на фоне отказа от закупок из Франции из-за политических разногласий.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Снижение негатива в отношении озимого сева на фоне продвижения посевной в России и Евросоюзе, завершение посевной кампании на Украине.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение запасов зерновых в сравнении с прошлыми сезонами: на 1 октября запасы пшеницы у фермеров были на 17% ниже уровня прошлого года, у заготовительных организаций — на 8% ниже.
• Рост курса доллара до уровня 97-98 рублей. Отсутствие осадков в ближайшие две недели в зонах возделывания озимых может ухудшить влагозапасы перед уходом в зиму.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Перспектива роста пошлины на 400-600 рублей за тонну до конца ноября.

Резюме:

Цены на пшеницу укрепились к концу отчетной недели, что во многом объяснялось ростом курса доллара. Другие составляющие — мировая цена и пошлина — двигали расчетный уровень паритета к снижению, и эта тенденция будет превалировать на грядущей неделе. Потенциал роста пошлины оценивается до 500 рублей за тонну к текущему уровню. С учетом прогнозируемого ранее замедления экспортных отгрузок на базисе СРТ стоит ждать тренда на стагнацию и умеренное снижение.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Высокий спрос со стороны Саудовской Аравии и Китая в текущем сезоне поддерживает цены основных поставщиков — Украины, России и Евросоюза.
• Увеличение спроса на российскую пшеницу и ячмень со стороны Алжира на фоне отказа от закупок из Франции из-за политических разногласий.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Запасы ячменя в заготовительных организациях на 20% ниже, чем в 2023 году.
• Рост курса доллара до уровня 97-98 рублей.
• Отсутствие осадков в ближайшие две недели в зонах возделывания озимых может ухудшить влагозапасы перед уходом в зиму.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Перспектива роста экспортной пошлины на 300-500 рублей за тонну до конца ноября.

Резюме:

Рынок ячменя стабилен, рост пошлины компенсирует поддержку со стороны курса доллара. Продолжаются отгрузки на экспорт в регионы Ближнего Востока, прежде всего Саудовскую Аравию, и в страны Северной Африки. С учетом активных темпов вывоза в октябре поставки будут резко замедляться. Поддержка мировым ценам на ячмень возможна, но не ранее первого квартала 2025 года.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Конкуренция между поставщиками из Бразилии, Аргентины и США, в том числе на рынках Средиземноморья, давит на мировые котировки.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара до уровня 97-98 рублей.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Запасы кукурузы на 1 октября превышают прошлогодние уровни, что объясняется погодными проблемами и задержкой в уборке в 2023 году.

Резюме: 

Экспорт кукурузы из России в текущем сезоне будет как никогда строго сфокусирован на поставки ближайшим крупным покупателям — Турции и Ирану, что, в частности, объясняет отсутствие котировок на «большой воде». Уровень вывозной пошлины близок к максимальному, дальнейший рост возможен при повышении курса доллара. Объем отгрузок на экспорт будет сохраняться на уровне 250-400 тыс. тонн в ближайшие месяцы с последующим затуханием на фоне ограниченных запасов внутреннего рынка.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Рост спроса в сегменте подсолнечного масла на фоне резкого повышения цен на пальмовое масло.  

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Рост рублевых котировок подсолнечного масла на фоне повышения курса доллара.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Снижение цен на шрот на фоне падения котировок в Турции и проблем со сбытом из-за европейских ограничений.
• Ожидаемый резкий рост экспортной пошлины в декабре до 7-8 тыс. рублей за тонну.

Резюме: 

Ожидаемый рост ставок экспортных пошлин на подсолнечное масло и шрот в декабре снижает закупочные цены экспортеров в портах Азово-Черноморского бассейна с поставкой в декабре. Данная тенденция постепенно транслируется и на рынок подсолнечника, рост цен на котором прекратился на Юге и в Поволжье, резко замедлился в Центре. Перспектива ценовой конъюнктуры до конца года будет зависеть от противодействия фактора экспортной пошлины и поддержки на фоне активных закупок, традиционных для конца календарного года. И хотя влияние пошлины на данный момент выглядит более весомым, тренд к повышению может сохраниться в случае дальнейшего роста мирового рынка масел и курса доллара. Стоит отметить, что ожидания участников мирового рынка почти однозначно сводятся к росту в первом-втором квартале 2025 года.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост импортного спроса Индии на пальмовое масло в преддверии национальных фестивалей поддерживает рынок масел в целом.
• «Бычьи» ожидания рынка на фоне отчета Минсельхоз США (USDA): прогнозируется снижение оценок урожая и запасов сои как в США, так и на мировом рынке.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Высокие темпы посевной кампании в Бразилии снижают прежние опасения и негатив в части будущего урожая.
• Прогнозы погоды показывают позитивно-нейтральную перспективу на ближайший месяц.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Спрос и предложение сбалансированы, что позволяет ценам удерживаться на стабильном уровне.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Возможное давление на цены в Центре и на Юге смогут оказать поставки сои из Поволжья и Сибири.

Резюме: 

Цены на сою остаются стабильными, в целом можно констатировать относительное равновесие спроса и предложения на рынке. Этому поспособствовал и рост урожая в текущем сезоне, и восстановление импортного потока в Россию. Тем не менее рублевые уровни как на бобы, так и готовую продукцию зависят от динамики мирового рынка. Сейчас мы наблюдаем прохождение локальных минимумов с учетом высоких урожаев сои в Северной и Южной Америке.

Однако дефицит на рынке масел будет накапливаться в первой половине 2025 года, что вероятнее всего окажет поддержку и соевому комплексу. Среди внутрироссийских факторов отметим поддержку со стороны животноводческих предприятий, которые компенсировали просадку в экспортных отгрузках в Евросоюз.

Земляные работы-компания Техоптимум.
Бульдозер CAT D6R XL компании Техоптимум.
www.tehoptimum.ru

Земляные работы-компания Техоптимум.
Бульдозер CAT D6R XL компании Техоптимум.
www.tehoptimum.ru

Текущая ситуация на рынке зерна:

- Основные события недели
- Балансы спроса-предложения
- Структура предложения и спроса
- Индексы рыночной активности
- Анализ спроса и предложения по регионам РФ

cм. очередной выпуск ЗЕРНО-weekly № 38 (957) от 9 ноября 2024г. (15:00 мск)