Соя полножирная

      
      Как сообщает агентство Bloomberg, крупнейшие мировые производители железной руды истощают запасы быстрее, чем успевают их восполнять, поскольку стоимость и сложность разработки новых месторождений продолжают расти, говорится в отчете Wood Mackenzie Ltd.
      Шесть крупнейших производителей железной руды, включая BHP Group и Rio Tinto Group, в совокупности сократили запасы руды, пригодные для реализации, на 11,1 млрд тонн в 2016—2025 годах, сообщила консалтинговая компания в опубликованном в четверг отчете. Лишь три из них смогли восполнить объем добычи за этот период. При этом затраты некоторых компаний на наращивание запасов оказались в пять раз выше, чем у других производителей.
      Отрасль все чаще сталкивается с проблемой снижения содержания железа в руде. По мере старения месторождений среднее содержание железа в добываемой руде уменьшается, что вынуждает компании углублять горные работы и увеличивать инвестиции для поддержания добычи. По оценке Wood Mackenzie, производители приближаются к ситуации, когда речь идет уже не о расширении бизнеса, а о сохранении текущих объемов производства.
      «Главная проблема современной железорудной отрасли — рост затрат на поддержание существующего уровня производства», — сказал директор Wood Mackenzie по исследованиям в области металлургии и горнодобывающей промышленности Михир Вора. «Отрасль инвестирует средства для сохранения объемов производства, но ей приходится прилагать все больше усилий, чтобы оставаться на прежнем уровне».
      По данным Wood Mackenzie, с 2016 года затраты крупных производителей примерно удвоились у некоторых компаний. Денежная маржа отрасли достигла пика в 2021 году и с тех пор стабилизировалась на уровне около $50—60 за тонну, что сокращает запас прочности для компенсации растущих затрат и снижения цен.
      Анализ также показал, что с 2016 года содержание железа в руде у некоторых производителей снизилось на 1,6 процентного пункта. Для компенсации истощения запасов низкосортной руды все больше требуется более качественное сырье, при этом в некоторых видах продукции растет содержание примесей, включая глинозем.

       По данным Bloomberg, Венесуэла готовится к первой за последние годы поставке алюминия в США — государственная компания Venalum планирует отгрузить около 15000 т металла стоимостью почти $50 млн в рамках сделки с Mercuria Energy Group и Heeney Capital.
       Компания Heeney, выступающая партнером Mercuria, также намерена инвестировать до $1 млрд  в течение 30 лет в разработку венесуэльского золотодобывающего рудника Choco и поставлять золото в США. Эти сделки свидетельствуют о расширении доступа западного бизнеса к горно-металлургическому сектору Венесуэлы после периода "изоляции", когда экономическое взаимодействие с этой страной ограничивалось преимущественно нефтяной отраслью.
       Предприятие Venalum, некогда крупнейший в Латинской Америке завод по производству алюминия, в настоящее время работает с загрузкой, составляющей лишь малую часть от его проектной мощности (430 тыс. т в год), а в состав комплекса Choco входит рудник Choco 10 — бывший частный актив, перешедший под контроль государства более десяти лет назад. 

       В то время как спрос на медь продолжает расти на фоне расширения сети центров обработки данных, распространения электромобилей и глобального курса на реиндустриализацию, темпы добычи меди отстают, и мировое предложение не успевает за потребностями рынка, отмечают аналитики.  Цены на медь также растут из-за торговых войн и политики «ресурсного национализма»; ожидается, что США все-таки введут дополнительные пошлины на рафинированную медь.
       На этой неделе основатель и сопредседатель совета директоров компании Ivanhoe Mines Роберт Фридланд в подкасте Bloomberg "Odd Lots" обсудил факторы, стимулирующие спрос на медь, и причины, по которым мир сталкивается с острой нехваткой этого металла, необходимого для создания глобальной инфраструктуры нового поколения.
       Он также затронул проблемы вывода на рынок новых объемов меди, важность критически важных минералов для национальной безопасности и растущую сложность глобальной конкуренции за ресурсы.
       «При нынешних темпах роста мировой экономики и населении планеты в восемь миллиардов человек, чтобы поддерживать рост ВВП на уровне 3% — даже без учета электрификации мировой экономики и перехода на электромобили... — нам придется добыть за ближайшие 18 лет столько же меди, сколько было добыто за последние 10000 лет. И мы, представители отрасли, не считаем это возможным», — заявил он.
       Г-н Фридланд также обсудил влияние растущего спроса на электроэнергию — вызванного активным внедрением искусственного интеллекта — на рынок меди, подчеркнув, что эти технологии отличаются как высоким энергопотреблением, так и значительной потребностью в меди.
       «Как отрасль, мы не можем найти и ответственно добыть медь, необходимую для энергетического перехода, используя технологии вчерашнего дня. Это просто невозможно», — отметил он, упомянув также последствия глобального потепления и проблему высоких цен на дизельное топливо.
       Кроме того, г-н Фридланд проанализировал влияние конфликта на Ближнем Востоке на производство меди. Он пояснил, что перекрытие пролива Ормуз привело к росту цен на серную кислоту, которая используется для кучного выщелачивания меди. Менеджер подчеркнул, что около 25% всей добываемой в мире меди извлекается именно с помощью выщелачивания серной кислотой.
       «Мы полагаем, что найти выход из этой сложной ситуации за счет инноваций все же возможен, но это будет крайне непросто, и борьба предстоит очень напряженная, — заключил он. — Нам необходимо освоить современные технологии и совершить технологическую революцию. Это будет непросто», — добавил он. 

       Государственная компания China Rare Earth Group ведет переговоры о приобретении Shenghe Resources, сообщили два осведомленных источника. Эта сделка позволила бы Пекину усилить контроль над редкоземельной отраслью и обеспечила бы компании долю в одном из активов, имеющих стратегическое значение для США в сфере редкоземельных металлов.
       В случае успеха сделки под контроль China Rare Earth перейдут доли Shenghe в зарубежных компаниях, включая 3-процентный пакет акций американской компании MP Materials, крупнейшим акционером которой (после инвестиций, сделанных в прошлом году) является Министерство обороны США.
       Переговоры между двумя компаниями ведутся с начала текущего года, сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными из-за деликатности вопроса. По словам одного из них, China Rare Earth Group стремится получить контрольный пакет акций.
       Источники не располагают информацией о том, когда будет объявлено о сделке или когда она будет завершена.
       Приобретение позволило бы China Rare Earth получить контроль над одной из последних ведущих китайских компаний в сфере добычи и переработки редкоземельных металлов, имеющей долю частного капитала, и тем самым завершить многолетнюю кампанию по консолидации отрасли под государственным контролем. Это также обеспечило бы Пекину более жесткий контроль над элементами, критически важными для производства электромобилей, ветрогенераторов, электроники и продукции оборонного назначения.
       Китай уже эффективно использовал этот рычаг в торговой войне с США. В прошлом году компания Shenghe приобрела австралийскую Peak Rare Earths. Пока неясно, как на сделку может повлиять перспектива совместного присутствия крупной китайской госкомпании и Министерства обороны США в реестре акционеров. Источники не знают, какая судьба ждет зарубежные активы и доли Shenghe. Компания MP неоднократно заявляла, что ни Shenghe, ни правительство Китая не контролируют ее операционную деятельность.
       По словам одного из источников, сделка также обеспечила бы Shenghe более широкий доступ к квотам, которые Пекин обычно использует для регулирования объемов поставок. Пекин выдает такие квоты государственным компаниям, которые затем распределяют их между своими дочерними структурами. Квоты на добычу, выплавку и разделение редкоземельных металлов служат важным индикатором состояния мирового рынка РЗМ и находятся под пристальным вниманием, однако Китай воздерживается от их публичного раскрытия.
       China Rare Earth Group, созданная в 2021 г. в результате реорганизации пяти государственных компаний, работающих в сфере редкоземов, является крупнейшим в стране поставщиком тяжелых редкоземельных элементов. 

       Компания Konkola Copper Mines (KCM), принадлежащая Vedanta, заключила сделку на сумму $498 млн  с китайской фирмой NERIN Engineering. Соглашение предусматривает строительство завода по извлечению меди из имеющихся отвалов горнодобывающего производства, что позволит увеличить годовой объем выпуска продукции на 70000 т.
       Предприятие будет построено на производственной площадке KCM в городе Чингола (регион «Медный пояс» в Замбии). Для переработки отходов будет использоваться технология выщелачивания. Ожидается, что этот завод станет крупнейшим объектом такого типа в Африке, говорится в опубликованном заявлении компании.
       Данный инвестиционный проект является частью планов KCM по расширению деятельности и соответствует стремлению Замбии увеличить годовой объем добычи меди с 890,346 тыс. т (показатель 2025 г.) до 3 млн т к 2031 г.
       Согласно условиям соглашения, China NERIN обеспечит выполнение проектных работ, закупку оборудования и строительство, а также окажет поддержку при вводе объекта в эксплуатацию, проведении производственных испытаний и обучении персонала, сообщили в KCM.
       Ожидается, что спрос на медь будет расти по мере того, как страны движутся к достижению целей энергетического перехода. Замбия является вторым по величине производителем меди в Африке после Демократической Республики Конго, экспорт «красного металла» из которой в первом квартале сократился почти на 15%. 

       Итальянский производитель кабельной продукции Prysmian в пятницу, 18 сентября, объявил о партнерстве с компанией Rio Tinto в секторе поставки силовых кабелей, изготовленных из низкоуглеродистого алюминия, для дата-центра Amazon в штате Огайо.
       При производстве кабелей будет использоваться алюминий, полученный по технологии ELYSIS с применением «инертных анодов». По заявлению Prysmian, эта технология исключает прямые выбросы парниковых газов в процессе плавки, вместо которых выделяется чистый кислород. По данным компании, этот проект станет первым известным случаем использования алюминия, полученного методом плавки с инертными анодами, в инфраструктуре центра обработки данных. «Этот пример демонстрирует, что углеродный след дата-центров можно сократить еще на этапе производства сырья», — добавили в компании.
       Prysmian будет производить кабели на своем предприятии в Седалии (штат Миссури).
       Данный проект является продолжением сотрудничества, о котором Prysmian и Rio Tinto объявили в марте 2026 г. Йорн Тиннемейер, вице-президент по проектированию дата-центров в Amazon Web Services (AWS), связал эту инициативу с целью Rio Tinto  по достижению нулевого уровня выбросов углерода к 2050 году. 

Анализ качества урожая 2026 года и его распределения по классам является критически важным фактором для формирования ценовой конъюнктуры и оценки экспортного потенциала. По состоянию на 19 сентября 2026 года оперативные данные Минсельхоза РФ фиксируют намолот более 90 млн тонн пшеницы при уборке 92% посевных площадей. Полная статистика Росстата по классам будет сформирована после завершения уборки и лабораторных исследований образцов, однако рыночные котировки и региональные отчеты позволяют с высокой точностью оценить структуру предложения.

Рыночная конъюнктура сентября 2026 года демонстрирует устойчивый премиум за продовольственное зерно. Разрыв в ценах между пшеницей 3-го и 5-го классов на юге РФ (EXW, без НДС) составляет от 1100 до 2100 руб./т, что свидетельствует о высоком спросе на мукомольное зерно со стороны переработчиков и экспортёров. Ожидается, что доля продовольственной пшеницы (3-й и 4-й классы) в общем объеме урожая 2026 года составит около 78%, что выше среднего показателя последних пяти лет. Это обусловлено благоприятными условиями в ключевых южных регионах (Краснодарский край, Ростовская область, Ставрополье), где сформировалось зерно с высоким содержанием клейковины. В то же время, обильные осадки в Центральном федеральном округе в период созревания привели к снижению качества зерна в отдельных хозяйствах, увеличив долю фуражной пшеницы (5-й класс и ниже) в этом макрорегионе.

Высокое качество зерна 2026 года создает потенциал для расширения экспортных поставок, однако логистические ограничения в Черноморском бассейне временно блокируют этот канал. Дисконт российской пшеницы к европейским ценам составляет 76—80 долл./т, что является аномально высоким показателем, обусловленным не качеством, а дефицитом экспортной инфраструктуры. Интервенционные цены отсечения, установленные Минсельхозом РФ (14 630 руб./т для 3-го класса и 13 970 руб./т для 4-го класса с НДС), значительно превышают текущие рыночные котировки. Доля продовольственной пшеницы в урожае 2026 года ожидается на уровне 78%, что обеспечит стабильный спрос со стороны мукомольной промышленности. Урожайность 41 ц/га является историческим максимумом, что компенсирует сокращение посевных площадей на 4,6%.

Динамика экспортных цен в базисе FOB Новороссийск в период с июля по сентябрь 2026 года характеризовалась резкой волатильностью. В первой декаде сентября котировки на пшеницу 4 класса номинально находятся на уровне 212—214 долл. США за тонну. Данный ценовой уровень отражает не только фундаментальное снижение спроса из-за блокировки терминалов, но и премию за риск, которую импортёры закладывают в контракты при работе с ограниченными экспортными мощностями. В июле 2026 года экспортные поставки сократились на 38% в годовом исчислении, а в августе объёмы упали до 2 млн тонн.

Для оценки конкурентоспособности российских поставок необходимо сопоставить FOB-котировки Новороссийска с мировыми биржевыми индексами. По состоянию на 17 сентября 2026 года биржа CBOT (мягкая озимая пшеница, декабрь 2026) торгуется на уровне 267,12 долл. США за тонну, биржа MATIF (мукомольная пшеница, декабрь 2026) — на уровне 243,50 евро за тонну (около 279 долл. США). Европейская пшеница 4 класса в базисе FOB оценивается в 290—292 долл. США за тонну, американская — в 308 долл. США за тонну.

Исторически дисконт российской пшеницы к европейским и американским поставкам составлял 15—25 долл. США за тонну. Текущий дисконт в размере 76—80 долл. США за тонну к европейским ценам является аномальным и превышает историческую норму в 3—4 раза. Такое отклонение свидетельствует о потере ценовой конкурентоспособности российских поставок не из-за качества зерна, а из-за логистических ограничений и высоких рисков срыва поставок. Импортёры готовы покупать российское зерно только с существенной скидкой, компенсирующей риски задержек и невозможности отгрузки в полном объёме.