Жила медная

      Как сообщает агентство Reuters, компания ArcelorMittal в понедельник объявила о программе технического обслуживания стоимостью более €270 млн ($275,4 млн), которая будет включать остановку деятельности на ее заводах в Дюнкерке и Фос-сюр-Мер, Франция, на несколько месяцев.
      С 15 апреля второй по величине производитель стали в мире на 90 дней остановит работу своей главной доменной печи в Дюнкерке, крупнейшей в Европе, где он уже отложил запланированные зеленые инвестиции.
      Стоимость технического обслуживания в Дюнкерке составит €254 млн, в то время как €18,3 млн будут выделены на техническое обслуживание в Фос-сюр-Мер, сообщила компания.

      Как сообщает агентство MEPS International Ltd., ожидается, что цены на горячекатаные рулоны вырастут во Вьетнаме после введения в этом месяце предварительных антидемпинговых пошлин на импорт стали китайского происхождения.
      Министерство промышленности и торговли Вьетнама ввело антидемпинговую пошлину на горячекатаные рулоны, чтобы смягчить ущерб, нанесенный сталелитейной промышленности страны дешевым импортом. Первоначальные антидемпинговые ставки, которые применяются к горячекатаным рулонам шириной до 1880 мм, составляют 19,38% для Liuzhou Steel и 26,94% для Yanshan Steel. Все остальные китайские экспортеры сталкиваются с пошлиной в размере 27,83%. Пошлины вступили в силу 8 марта и действуют в течение 120 дней.
      Аналитик рынка стали MEPS International Крис Джексон сказал, что введение вьетнамскими властями торговых мер против китайских горячекатаных рулонов «отражает растущий протекционизм на мировых рынках стали».
      Джексон, который поделился своими мыслями в недавнем подкасте MEPS International Market in Minutes о рынке стали в Восточной Азии, добавил: «Стремления вьетнамских производителей к росту зависят от способности страны ограничить китайскую угрозу своему внутреннему рынку, в то же время сохраняя доступ к ключевым мировым рынкам, таким как Европа и Северная Америка».
      Растущие амбиции Вьетнама в производстве стали
      В последние годы Вьетнам быстро наращивал производство сырой стали. Внутреннее производство превысило 22 миллиона тонн в 2024 году, что на 14,9% больше в годовом исчислении. Производство длинномерной продукции, такой как арматурный стержень и катанка, составляет большую долю этого объема. Однако внутренние поставки горячекатаного рулона растут.
      В этом году запланированы инвестиции в несколько сталелитейных заводов Вьетнама. Среди проектов — разработка доменной печи мощностью 5,6 миллиона тонн в год компанией Hoa Phat. SunPro Steel разрабатывает еще один завод в Хаузянге.
      Защищая свой внутренний рынок, вьетнамские заводы стремятся увеличить собственное производство и продажи. Увеличение экспорта будет ключом к достижению их амбиций.
      Однако быстрому росту производства стали во Вьетнаме угрожает значительное увеличение импорта стали. В 2024 году Вьетнам был крупнейшим направлением экспорта стали из Китая, поскольку его экспорт вырос на 22,7% до рекордного уровня в 110,72 млн тонн.
      Вьетнамский производитель стали Hoa Phat повысил внутренние прейскурантные цены на горячекатаные рулоны на 10 долларов США за тонну в марте. Покупатели стали во Вьетнаме говорят, что рост оказался меньше ожидаемого, объясняя это низким спросом на рынке и избыточным предложением, а также высокими запасами по всей цепочке поставок.
      Недорогие варианты импорта
      Несмотря на введение антидемпинговых пошлин в этом месяце, Китай остается одним из самых дешевых вариантов поставок для вьетнамских покупателей. Контакты MEPS в исследовательских целях говорят, что китайские предложения по горячекатаным рулонам для поставки в марте/апреле были ниже $500 за тонну на недавних переговорах.
      Предложения от японских источников конкурентоспособны, в то время как южнокорейские и индонезийские предложения на $20-$40 за тонну выше китайских цен. Аналогичным образом, низкие цены предлагают индийские заводы. Однако горячекатаные рулоны индийского происхождения, которые подверглись такому же первоначальному торговому расследованию, как и тот же продукт из Китая, не будут подлежать какой-либо антидемпинговой пошлине.
      Цены на горячекатаные рулоны вьетнамских заводов будут по-прежнему оспариваться дешевым импортом.
      В отсутствие торгового законодательства Китай до сих пор имел практически полную свободу действий для продажи больших объемов горячекатаных рулонов во Вьетнам. Китайские производители стали были готовы продавать горячекатаные рулоны по чрезвычайно низким ценам из-за наличия карательных мер торговой защиты во многих других частях мира, включая Европу и Северную Америку.
      Антидемпинговая пошлина на импорт горячекатаных рулонов из Китая в ближайшем будущем приведет к повышению цен на внутреннем рынке Вьетнама. Однако, несмотря на продолжающееся антидемпинговое расследование, существенные поставки материала из Китая, вероятно, сохранятся в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
      Столкнувшись со слабым внутренним спросом, китайские производители не проявляют никаких признаков ослабления внимания к соседним рынкам.

      Как сообщает американский институт чугуна и стали (AISI),  заявки на получение разрешений на импорт стали в феврале составили 2,137,000 тонн. Это на 26,4% меньше, чем 2,904,000 тонн, зарегистрированных в январе, и на 30,4% меньше, чем окончательный импорт в январе в размере 3,072,000. Тоннаж разрешений на импорт готовой стали в феврале составил 1,566,000, что на 32,1% меньше окончательного импорта в размере 2,307,000 в январе. За первые два месяца 2025 года (включая февральские разрешения SIMA и январский окончательный импорт) общий и готовый импорт стали составил 5,209,000 тонн и 3,874,000 тонн, что на 3,8% и 5,8% больше, чем за тот же период 2024 года соответственно. Оценочная доля рынка импорта готовой стали в феврале составила 21% и 24% с начала года (YTD).
      Импорт стали со значительным ростом разрешений в феврале по сравнению с январским окончательным импортом включает электротехнический лист и полосу (рост на 135%), стандартные рельсы (рост на 77%), листы и полосы с электролитическим цинкованием (рост на 77%), слитки и сталь для литья (рост на 52%) и инструментальную сталь (рост на 25%).
      В феврале наибольшие заявки на разрешение на импорт стали были поданы в Канаду (455 000 тонн, на 30% меньше, чем в январе), Бразилию (412 000 тонн, на 30% ниже), Мексику (303 000 тонн, на 36% ниже), Южную Корею (194 000 тонн, на 41% ниже) и Японию (107 000 тонн, на 10%  выше).
      

      Как сообщает Australian Finance Review, инвесторы в сырьевые ресурсы готовятся к резкому сокращению производства стали в Китае, которое нанесет ущерб местным добытчикам железной руды, поскольку рынок также готовится к резкому увеличению предложения со стороны новых и крупных африканских проектов.
      Но управляющие фондами ожидают, что удар почувствуют и более мелкие производители, у которых себестоимость производства значительно выше, а качество железной руды зачастую намного ниже, чем у крупных добытчиков, таких как BHP и Rio Tinto. «Такие компании, как BHP и Rio, по-прежнему получают фантастическую прибыль по текущим ценам. Если железная руда вернется к 80 долларам США, они продолжат получать довольно солидную прибыль», — сказал Сэм Берридж, портфельный менеджер Perennial.
      На прошлой неделе китайские власти заявили, что они предпишут общенациональное сокращение производства стали, чтобы ослабить переизбыток, от которого страдает отрасль, и восстановить прибыльность. Длительное замедление рынка строительства недвижимости в стране после пандемии COVID-19 привело к всплеску избыточной стали, большая часть которой была экспортирована за рубеж, что нанесло ущерб австралийским производителям, включая BlueScope Steel и терпящий неудачу завод GFG Alliance в Уайалле.
      «Экспорт стали из Китая резко вырос за последние несколько лет — это стало предохранительным клапаном для всей этой дополнительной стали, которую Китай не потребляет дома и отправляет за рубеж», — сказал Берридж.
      «Теперь эти зарубежные рынки в значительной степени насыщены, поэтому, чтобы защитить свою собственную промышленность, они сократят производство».
      Хотя объем сокращений неопределен, рынки склоняются к сокращению на целых 50 миллионов тонн в этом году — около 5% от примерно 1 миллиарда тонн годового потребления стали в Китае. Такой результат приведет к тому, что производство стали в Китае достигнет самого низкого уровня с 2017 года, что приведет к снижению спроса на железную руду как раз в то время, когда поставки из Африки вот-вот вырастут.
      Rio Tinto планирует получить первую руду на проекте Simandou в Гвинее в конце этого года и увеличит производство до 120 миллионов тонн — около 7% морского рынка. Увеличение такого масштаба не наблюдалось за десятилетие и, как ожидается, отразится на ценах на железную руду.
      Фьючерсы, торгуемые в Сингапуре, упали ниже $100 за тонну на прошлой неделе впервые с середины января, установившись на уровне $99,85 за тонну в пятницу.
      Спотовая цена упала с почти $110 за тонну две недели назад до чуть более $100 за тонну, согласно S&P Global.
      Роберт Ренни, глава товарной стратегии в Westpac, сказал, что он ожидает более высоких запасов в китайских портах и ​​замедления производства стали, чтобы удерживать цены ниже $110 на данный момент. «Мы видим, что цены на железную руду существенно снизятся по мере продвижения в течение года и в 2026 году», — добавил он.
      Но Бен Клири, управляющий портфелем Tribeca Global Natural Resources Fund, сказал, что большинство австралийских производителей железной руды не пострадают сильно.
      «Сами по себе сокращения не являются большой проблемой для австралийских производителей железной руды, которые поставляют высококачественную сталь производителям в нижней части кривой затрат», — сказал он. «Больше всего на австралийских производителей повлияют поставки железа более высокого качества из Симанду в конце этого года, которые будут конкурировать и потенциально вытеснять часть австралийских поставок».
      Удар выше своего веса
      Железная руда была устойчивой с начала года после жестоких 12 месяцев, когда кризис недвижимости в Китае привел к падению цен почти на 30%. Крупнейший в мире производитель стали вступает в исторически устойчивый период спроса в марте и апреле, что может спровоцировать рост потребления железной руды и поддержать цены в краткосрочной перспективе.
      Цены на железную руду даже были поддержаны неблагоприятными погодными условиями в Западной Австралии, которые нарушили поставки в крупнейшем экспортном хабе страны, Порт-Хедленде в Пилбаре, в январе и феврале.
      Перебои с поставками привели к падению поставок австралийской железной руды на 2% в этом году по сравнению с тем же периодом 2024 года, что привело к снижению запасов в китайских портах, которые только на прошлой неделе упали на 4%.
      Однако ожидается, что это ужесточение на физическом рынке будет кратковременным, и аналитики Goldman Sachs отметили, что австралийские поставки резко возросли в марте, а объемы от основного производителя Бразилии также увеличились.
      Хотя Goldman считает, что физический рынок сбалансирован, брокер по-прежнему ожидает снижения производства сырой стали в Китае на 1% в этом году, которое будет сосредоточено в четвертом квартале.
      Это, наряду с ростом поставок, вызовет резкое увеличение запасов железной руды, в результате чего цены к концу этого года упадут ниже 90 долларов США за тонну.
      «Железная руда переживает эйфорию уже два десятилетия, и необычно, что цена на сырьевые товары будет оставаться такой высокой так долго, как это было с маржой... такой сильной», — сказал Берридж из Perennial, который считает, что цены упадут до $80 за тонну.
      Другие считают, что распродажа может быть еще более серьезной, и Westpac предупредил, что цены могут упасть на 30% в этом году до примерно $70 за тонну.

      Как сообщает агентство Reuters, цены на фьючерсы на железную руду выросли в понедельник, поскольку недавние неутешительные данные по инфляции в Китае породили надежды на дополнительные меры поддержки для достижения годового целевого показателя роста, хотя сохраняющиеся опасения относительно перспектив спроса сдерживали рост.
      Самый продаваемый майский контракт на железную руду на Даляньской товарной бирже (DCE) вырос на 0,39% до 777,5 юаней ($107,17) за метрическую тонну.
      Базовая апрельская железная руда на Сингапурской бирже выросла на 0,4% до $100,85 за тонну. Ранее в ходе сессии она упала ниже ключевого психологического уровня в $100 до $99,5 за тонну.
      Индекс потребительских цен в Китае в феврале не оправдал ожиданий и упал самыми резкими темпами за 13 месяцев, в то время как дефляция цен производителей сохранялась.
      По словам аналитиков, это может побудить Пекин принять дополнительные меры стимулирования для ускорения своего экономического роста, особенно когда вторая по величине экономика мира сталкивается с эскалацией торговой войны с Соединенными Штатами.
      Китай установил целевой показатель экономического роста на 2025 год на уровне около 5%, что не изменилось по сравнению с прошлым годом.
      Другие сталелитейные ингредиенты на DCE снизились, при этом коксующийся уголь и кокс упали на 0,09% и 0,36% соответственно.
      Большинство стальных эталонов на Шанхайской фьючерсной бирже потеряли позиции. Арматура упала на 0,89%, горячекатаный рулон потерял 0,5%, катанка потеряла 0,78%, а нержавеющая сталь выросла на 0,15%.