Зерновые культуры

Мировые рынки 

Мировые цены на зерновые и масличные продолжают реагировать на спрос, торговые ограничения и погодные условия.

• Рапс: на MATIF (Франция) февральские предложения 2026 года достигли минимума за последние три недели; на прошедшей неделе и за месяц в целом наблюдается постепенное снижение цен.
• Соя: на Daylian (Китай) ближайшие поставки остаются на минимальных уровнях последних четырёх месяцев; сентябрьские контракты немного выросли, но недельное и месячное снижение сохраняется.
• Подсолнечное масло: цены спроса на российское подсолнечное масло с поставкой в августе остаются высокими, однако сентябрьские—октябрьские поставки ниже. Начало уборки на юге России и Украины увеличивает предложение и снижает цены, поскольку переработчики не спешат закупать дорогое сырьё.
• Соевое масло: декабрьские котировки на Чикаго остаются под давлением неопределенности в политике биотоплива США и отсутствия соглашения с Китаем. 

Высокие цены на нефть продолжают поддерживать стоимость растительных масел. 

Цены на кукурузу имеют разнонаправленную динамику: Аргентина (-1,7%), США (+0,5%). Подсолнечник (Франция) подорожал на 0,6%. Цены на сою снизились: -1,1% (Бразилия). Рапс (Канада) подорожал на 1,2%. Подсолнечное масло (Россия): +0,6%.

Внутренний рынок:

На внутреннем рынке сохраняется умеренная динамика цен: рапс (+2,1% за неделю), соя (-1%), кукуруза (+0,2%), подсолнечник подешевел на 0,5% (Юг и Приволжье).

Цены поддерживаются активной уборкой — к концу августа убрано около 26,7 млн га зерновых и зернобобовых. Урожайность зерновых ниже прошлогодней в южных регионах из-за засухи, но высокие показатели в Центральном, Уральском федеральных округах и Сибири компенсировали потери. Ожидается рекордный урожай масличных культур, что также влияет на котировки.

Подробнее читайте в нашем дайджесте 

Комментарий к экспорту пшеницы из Казахстана за 11 мес (сентябрь - июль)  2024/2025 МГ:

Экспорт всей пшеницы (мягкая+твердая) из Казахстана в июле 2025 г составил 506,5 тыс тонн без учёта стран ЕАЭС. Это ниже на 78,1 тыс т, чем в июне. Это третий результат июльского экспорта пшеницы за последние 15 лет.
Общий объем экспорта всей пшеницы за 11 мес текущего МГ составил 7 145,6 тыс т что на 49% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого МГ и на 22% больше, чем в среднем за последние 6 МГ

По сравнению с аналогичным периодом 2023/24 МГ, также увеличился  экспорт в следующие страны:

• Узбекистан на 40%; 
• Таджикистан на 29%; 
• Афганистан на 84%; 
• Азербайджан в 276 раз; 
• Кыргызстан в 7,7 раз;
• Латвию в 4,75 раз;
• Италию на 32%.

Снижение экспорта пшеницы в 3,9 раза в Китай, более чем компенсировано увеличением поставок кормовой муки на 1 300 тыс т, или в 3 раза, г/г.
Из экзотики: продолжались отгрузки во Вьетнам - 5,4 тыс т, Нидерланды - 4,3 тыс т.

Импорт пшеницы из РФ  на  минимуме за последние 7 лет - 258 тыс т, или в 8,4 раза меньше аналогичного периода прошлого сезона. Основные причины:

• запрет на импорт зерна в Казахстан в первой половине МГ (с 18 августа по 31 декабря 2024 г);
• дорогой рубль;
• высокая стоимость российского зерна за счёт резкого снижения остатков к концу сезона и слабых темпов уборки урожая в июле.

Оставляем без изменения предыдущий прогноз экспорта казахстанской пшеницы в 7,7 млн т в текущем МГ.

Выручка группы «Черкизово» по итогам первого полугодия увеличилась на 9,8%, до 136,86 млрд руб., чистая прибыль упала на 57%, до 6,9 млрд руб., следует из отчетности компании по МСФО. EBITDA уменьшилась на 10,8%, до 19,8 млрд руб., рентабельность по EBITDA сократилась с 17,8% до 14,4%. Капитальные затраты составили 10,6 млрд руб. — на 37,1% меньше, чем годом ранее, поскольку компания сократила инвестиции из-за высокой стоимости заемного капитала и ограниченного доступа к льготному финансированию.

Рост выручки связан с увеличением производства и продаж на 4,5% и 5%, а также повышением цен на 5,2%. Производство и продажи выросли благодаря недавнему приобретению птицеводческого актива в Тюменской области, расширению производства мяса птицы в Алтайском крае и возобновлению работы бройлерных площадок в Челябинской области после реконструкции. Без учета приобретения в Тюменской области объемы продаж прибавили 1%. 

Хотя стоимость курицы в январе-июне снизилась на 5,1% в годовом исчислении, это было частично компенсировано повышением цен на свинину и индейку на 11,9% и 6,3% соответственно, поясняет компания. При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась на 14,5%, опередив темпы роста выручки, что привело к снижению валовой рентабельности с 31,2% до 27,5%.

Рост расходов был обусловлен в основном удорожанием зерновых более чем на 60%. Также увеличились расходы на логистику и коммерческую деятельность, что привело к падению операционной прибыли на 19,1%, до 17,4 млрд руб. «Несмотря на высокий рост издержек, мы видим перспективы увеличения рентабельности во второй половине года благодаря ожидаемой стабилизации баланса спроса и предложения на рынке куриного мяса», — отмечает «Черкизово».

«Чтобы поддержать достаточный уровень ликвидности, компания скорректировала свою инвестиционную программу, сфокусировавшись только на высокорентабельных и субсидируемых проектах, — говорится в сообщении агрохолдинга. — Компания продолжит развивать каналы фудсервис и экспорт, увеличивать объемы продаж брендированной продукции в ритейле, оптимизировать затраты и улучшать производственную эффективность, в том числе за счет повышения уровня автоматизации предприятий».

В первом полугодии в сегменте Фудсервис продажи увеличилась на 21% в денежном и на 18,4% в натуральном выражении за счет расширения бизнеса как в оптовом канале и в несетевых заведениях HoReCa, так и в крупных сетях быстрого питания. Экспортные продажи «Черкизово» выросли на 27% в денежном и на 33% в натуральном выражении благодаря расширению поставок в страны СНГ, Азии и Ближнего Востока.

Алюминиевая компания Novelis получила награду в номинации "Инициатива устойчивого развития 2025 года" за так называемую инициативу 3x30. Учрежденная Business Intelligence Group награда является признанием приверженности Novelis делу экологического прогресса и успехов компании в бизнесе. В рамках инициативы 3x30 компания выдвинула 3 цели: достижение 75%-й доли вторичного алюминия в продукции и снижение выбросов углерода к 2030 г. до 3 т углекислоты на тонну алюминиевого плоского проката, а также продолжение стимулирования укрепления замкнутого цикла функционирования отрасли посредством инвестирования.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B7803

Канадский поставщик урана Cameco Corp. заявила о задержке расширения рудника McArthur River в Саскачеване на новые зоны горнодобычи, что, как ожидается, негативно отразится на производственных результатах по 2025 г. Компания упомянула такие негативные факторы, как недостаточный доступ к квалифицированному персоналу, сроки запуска адаптированного к ее нуждам оборудования и динамика промерзания земли на новых участках. "Производство на McArthur River/Key Lake составит 14-15 млн фунтов концентрата урана", - заявила компания, тогда как ранее прогноз составлял 18 млн фунтов. Cameco также заявила, что не смогла полностью скомпенсировать негативное воздействие задержек развития производства на McArthur River и более медленного, чем ожидалось, замерзания почвы в первой половине года. Вместе с тем сильные показатели рудника Cigar Lake могут частично снивелировать ограничения производства на McArthur River, говорится в пресс-релизе компании.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B7801

Компания Rio Tinto интегрирует литиевый бизнес в новое алюминиево-литиевое подразделение под руководством Жерома Пекресса. Целью является упрощение бизнес-структуры через объединение производств с похожими перерабатывающими контурами и схемами обеспечения продукцией потребителей. Консолидация направлений и общая реструктуризация бизнеса позволит оптимизировать работу и обмен производственными инициативами между секторами и увеличить прибыльность. Так, в алюминиевом бизнесе применяется Система безопасного производства. В новую производственную группу войдут три бизнеса: Atlantic Operations Aluminium, Pacific Operations Aluminium и Lithium.  

https://www.metaltorg.ru/n/9B7802

Ставка пошлины на экспорт пшеницы из России с 3 сентября составит 134,4 рубля за тонну против 32,1 рубля неделей ранее, сообщает Минсельхоз.

Таким образом, она повысится в 4,2 раза.

Ставки пошлин на ячмень и кукурузу останутся нулевыми.

Ставки были рассчитаны исходя из индикативных цен: $225,9 за тонну на пшеницу ($225,2 за предыдущий период), $203 - на ячмень ($203,8), $216,9 - на кукурузу ($218,8).

Новые ставки будут действовать по 9 сентября включительно.

РФ со 2 июня 2021 года ввела механизм зернового демпфера, который предусматривает плавающие пошлины на экспорт пшеницы, кукурузы и ячменя и возврат полученных от них средств на субсидирование сельхозпроизводителей. Размер пошлин рассчитывается еженедельно на базе индикаторов, основанных на ценах экспортных контрактов, которые регистрируются на Московской бирже. Сначала ставки пошлин исчислялись в долларах. С июля 2022 года они определяются в рублях. Пошлина составляет 70% от разницы между базовой и индикативной ценами.

Первоначально базовая цена для расчета пошлин составляла 15 тыс. рублей за тонну пшеницы и 13,875 тыс. рублей за тонну ячменя и кукурузы. С июня 2023 года она была повышена до 17 тыс. и 15,875 тыс. рублей за тонну соответственно. С 28 июня 2024 года базовая цена на пшеницу составляла 18 тыс. рублей, на ячмень и кукурузу - 16,875 тыс. рублей за тонну. С 24 июля 2025 года базовая цена на ячмень повысилась до 17,875 тыс. рублей за тонну, на пшеницу не изменилась.

Текущая ситуация на рынке зерна:

• Основные события недели
• Состояние посевов
• Экспорт зерна
• Цены на пшеницу
• Прогнозы цен на внутреннем рынке
• Балансы спроса и предложения
• Индексы рыночной активности
• Спрос и предложение зерновых по регионам

cм. очередной выпуск ЗЕРНО-weekly № 29 (992) от 30 августа 2025г. (15:00 мск)